Veröffentlicht am SRC Research bewertet die von der S IMMO AG vorgelegten Zahlen für das erste Quartal als vielversprechend und bekräftigt deswegen sein „Buy“-Rating für die Aktie des österreichischen Immobilienkonzerns. Das Kursziel für die Aktie von S IMMO haben die Analysten nun auf 10,50 Euro erhöht.
Der in Wien ansässige Immobilienkonzern S IMMO AG habe im ersten Quartal 2016 den Nettogewinn auf 27,0 Mio. Euro mehr als verdreifacht und dabei von erheblichen Aufwertungen des Liegenschaftsbestands im deutschen Portfolio profitiert. Das Bewertungsergebnis, das im Vorjahr nur bei knapp 1 Mio. Euro gelegen habe, sei dadurch auf rund 37 Mio. Euro hochgeschossen. Zu beachten sei dabei, dass das Portfolio des Konzerns selbst nach den Aufwertungen noch immer eine Rendite von 6,5 Prozent aufweise (Jahresende 2015: 6,7 Prozent).
Das Zahlenwerk überzeuge aber auch abseits des hohen Bewertungsgewinns. So habe die Gesellschaft den FFO-Erlös des ersten Quartals um 40 Prozent auf 8,8 Mio. Euro gesteigert. Nachdem bereits im Geschäftsjahr 2015 die ambitionierte FFO Prognose von SRC Research in Höhe von 35 Mio. Euro und damit ein Anstieg gegenüber dem Geschäftsjahr 2014 um 64 Prozent erreicht worden sei, erwartet das Researchhaus auch für dieses Jahr einen weiteren Sprung im FFO-Ergebnis. Ein Gesamtjahres-FFO von 37,5 Mio. Euro bis 39,0 Mio. Euro erscheine SRC Research momentan als realistisch. Das für 2018 ausgegebene Ziel eines FFO von mindestens 40 Mio. Euro sollte demnach nach Auffassung von SRC Research schon im nächsten Geschäftsjahr 2017 erreicht werden.
Die Sprünge im FFO sieht SRC Research zudem als gute Basis für weitere Dividendenanhebungen in den Folgejahren. Für das Geschäftsjahr 2015 plane das Management eine Ausschüttung von 30 Cent, die nicht nur deutlich über dem 2014er Niveau liege (24 Cent), sondern auch klar über der bisherigen Schätzung von SRC Research (27 Cent).
Nach den Ergebnissen des ersten Quartals, die SRC Research zusammenfassend als vielversprechend bezeichnet, haben die Analysten ihre Nettogewinnprognose für das Gesamtjahr 2016 von 50 Mio. Euro auf 68 Mio. Euro angehoben. Auch die Dividendenschätzung für die Jahre 2016 und 2017 hat SRC Research auf 33 Cent (zuvor 30 Cent) und 36 Cent (zuvor 33 Cent) angehoben.
Das Kursziel für die Aktie von S IMMO taxiert SRC Research nun auf 10,50 Euro (bisher: 10,00 Euro) und begründet die Anhebung zusätzlich mit dem vierprozentigen Anstieg des EPRA NAV im ersten Quartal auf 12,24 Euro je Aktie.
Das Urteil belässt SRC Research unverändert auf „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:
http://www.src-research.com/pdf/S-IMMO_24May16.pdf
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