Veröffentlicht am conwert hat nach Darstellung von SRC Research als Reaktion auf einen deutlichen Ergebnisanstieg in den ersten sechs Monaten schon zum zweiten Mal das FFO-Ziel für das Gesamtjahr erhöht. Die Analysten haben darauf ebenfalls mit einer Anhebung der Schätzungen reagiert, was sich auch in einem höheren Kursziel niederschlägt.
Conwert hat gemäß SRC Research den Bericht zum Geschäftsverlauf der ersten sechs Monate veröffentlicht. Die vorgelegten Zahlen würden gute operative Fortschritte zeigen, die zu einem Anstieg des cash-getriebenen FFO Ergebnisses um über 50% auf mehr als 39 Mio. Euro geführt haben.
Infolgedessen habe conwert die Guidance zum Gesamtjahres-FFO noch einmal um 5 Mio. Euro auf über 75 Mio. Euro angehoben. Bereits nach dem guten ersten Quartal sei die Guidance um 5 Mio. Euro auf 70 Mio. Euro erhöht worden.
Auch bei den Verkaufsaktivitäten ist conwert laut SRC Research erfolgreich gewesen. Schaue man auf die ersten sechs Monate, ergebe sich ein hohes Trading-Volumen von rund 154 Mio. Euro (1H 2015: 93 Mio. Euro). Davon seien über 90% den non-core Liegenschaften zuzuordnen, was das Profil des Unternehmens deutlich schärfe.
Mittlerweile seien bereits Immobilien im Wert von rund 185 Mio. Euro verkauft worden. Diese Zahlen stufen die Analysten als sehr ermutigend ein, um das für das Gesamtjahr gesetzte Verkaufs-Ziel von 300 Mio. bis 350 Mio. Euro bei den Non-Core Liegenschaften zu erreichen.
Infolge eines sehr hohen Anstiegs in der Bottom Line mit einer Verdreifachung des Nettogewinns nach Minderheiten von 22,5 Mio. Euro auf 69,4 Mio. Euro hat das Researchhaus die Gewinnschätzungen für die Jahre 2016 bis 2018 überarbeitet und nach oben korrigiert. Die Analysten rechnen nunmehr mit einem Anstieg des operativen Ergebnisses (EBIT) im Gesamtjahr 2016 auf 283 Mio. Euro (alte Schätzung: 236 Mio. Euro) und des Nettogewinns nach Minderheiten auf knapp 176 Mio. Euro (alte Schätzung: 170 Mio. Euro).
Beide Zahlen würden jeweils mehr als eine Verdopplung zum 2015er Niveau bedeuten, das ohnehin schon einen deutlichen Anstieg in der Performance des Unternehmens gezeigt habe. Die Analysten bestätigen daher die Kaufempfehlung mit dem Rating Buy und setzen das Kursziel von 15,50 Euro auf 16,00 Euro herauf.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:
http://www.src-research.com/pdf/Conwert_24August2016.pdf
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