Veröffentlicht am Die Hawesko Holding AG bleibt laut GSC Research weiterhin auf Wachstumskurs, aus Sicht der Analysten habe das Unternehmen das Portfolio durch weitere Akquisitionen gestärkt. Durch die Wachstumsinitiativen schätzt das Researchhaus die Zukunftsaussichten positiv ein und hat aus diesem Grund auch das Kursziel leicht angehoben.
Die Hawesko Holding AG befinde sich auf einem Wachstumskurs, der aktuell durch kleinere Akquisitionen untermauert werde. Daneben fokussiere sich die Gesellschaft aber auch auf profitable Umsätze, um die EBIT-Marge auszuweiten. Mittelfristiges Ziel bleibe dabei die Erwirtschaftung einer EBIT-Marge von 7 Prozent.
Die getätigten Zukäufe sehe GSC Research als sinnvolle Ergänzung. Mit WirWinzer verstärke die Gesellschaft das Geschäft mit deutschen Weinen, das sich vor allem aufgrund regionaler Fokussierung der Verbraucher zunehmender Beliebtheit erfreue. Dagegen liege der Schwerpunkt bei der WeinArt Handelsgesellschaft auf Spitzenweinen aus französischen Anbaugebieten. Nach diesen Akquisitionen seien nach Einschätzung der Analysten aber noch weitere Zukäufe vorstellbar.
Bei einem für 2017 prognostizierten Ergebnis von 2,19 Euro je Aktie liege das KGV nach Aussage der Analysten aktuell bei 23,3 und bewege sich damit etwas oberhalb des entsprechenden KGVs der Peer-Group Getränke/Tabak von derzeit 22,0. Bei einer ergänzenden Bewertung anhand eines EBIT-Multiples ergebe sich bei geschätzten 30,2 Mio. Euro für 2017 ein Faktor von 15,2, der minimal über dem im Rahmen des von FCF veröffentlichten aktuellen „Valuation Monitor Q1 2017“ publizierten Multiples von 15,0 für Hawesko liege.
Nach Darstellung der Analysten belaufe sich die Dividendenrendite auf nach wie vor attraktive 2,5 Prozent. Trotz der abnehmenden Rendite bleibe Hawesko ein verlässlicher Dividendenzahler, der die Anteilseigner am Erfolg beteilige. Angesichts der gestarteten Wachstumsinitiativen bleibe das Researchhaus für die weitere Zukunft von Hawesko positiv gestimmt. Vor diesem Hintergrund bekräftige GSC Research die „Halten“-Empfehlung für die Aktie des Wein- und Sektspezialisten mit einem leicht auf 51 Euro erhöhten Kursziel.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:
http://www.gsc-research.de/uploads/tx_mfcgsc/artikel/2017-06-27_Hawesko.pdf
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