- Anzeige -

Commerzbank: Höchst umstritten

Veröffentlicht am

Mit den Zahlen für 2013 ist es der Commerzbank gelungen, die Börse mit einem Minigewinn positiv zu überraschen. In diesem Jahr wird das nicht mehr gelingen, der gestrige Absturz zeigt, dass die Luft dünner geworden ist. Kann das Unternehmen allerdings die gestiegenen Erwartungen erfüllen, sollte die Aktie davon profitieren.

- Anzeige -

Ein operatives Ergebnis von 725 Mio. Euro (2012: 1,17 Mrd. Euro) und ein Nettogewinn von 78 Mio. Euro (2012: -47 Mio. Euro) für 2013 wurden an der Börse durchaus wohlwollend aufgenommen, Anleger und Analysten hatten mit schlechteren Zahlen gerechnet.

So einfach wird es 2014 aber nicht mehr. Nachdem das letzte Jahr durch Sonderaufwendungen für die Restrukturierung in Höhe von rund 500 Mio. Euro belastet wurde, rechnen die Analysten nun mit einem Gewinnsprung. Operativ soll der Überschuss auf mehr als 1,2 Mrd. Euro ansteigen, der Nettogewinn soll sich auf 830 Mio. Euro vervielfachen.

Das ist in dem schwierigen Zinsumfeld durchaus sportlich, und selbst dann wäre die Commerzbank noch mit einem KGV von 17 bewertet.

Es ist daher unter Analysten sehr umstritten, ob die Aktie noch weiteres Potenzial aufweist. Barclays hält beispielsweise nur 10 Euro für gerechtfertigt, Merrill Lynch sieht hingegen Luft bis 17 Euro. Im Schnitt taxiert die Analystenzunft den fairen Wert der Commerzbank-Aktie auf 11,80 Euro und hält den Wert damit trotz der jüngsten Korrektur für überbewertet. Dazu passt, dass aktuell 14 von 16 Researchabteilungen die Aktie auf Halten oder Verkaufen einstufen - und das trotz der durchaus optimistischen Erwartungen zur operativen Entwicklung.

Es wird für die Commerzbank im laufenden Jahr daher deutlich schwieriger, an die Rally aus der zweiten Jahreshälfte 2013 anzuknüpfen. Kann die Bank allerdings die geforderten Zahlen liefern und damit den Turnaround bestätigen, dürfte die Aktie früher oder später wieder nach oben drehen und die Konsens-Einschätzung der Analysten damit widerlegen.

Anzeige: Wer darauf setzen will, dass der Commerzbank die Kurswende erneut gelingt, kann dafür ein Bonuszertifikat der Deutschen Bank mit einer Bonusrendite von 25 Prozent nutzen. Die Barriere liegt bei 9,50 Euro.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere News zu Top-Aktienalle Top-News

Weitere News zu Commerzbank AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Value-Stars-Deutschland-Index

Der Erfolgsindex zu deutschen Nebenwerten

Value-Stars-Deutschland-Zertifikat
DAX

Hinweis: Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Erträge.
Jetzt mehr erfahren

Medios: Erfolgreiches Großhandelsgeschäft 28.03.2024

Nach Darstellung des Analysten Michael Heider von Warburg Research hat die Medios AG im Großhandelsgeschäft eine starke Entwicklung gezeigt während sich der Preisdruck durch regulatorische Bestimmungen im Compounding-Bereich ... » weiterlesen

Edel: Hohe Dividenden-Rendite 28.03.2024

Nach Darstellung der Analysten Matthias Greiffenberger und Marcel Schaffer von GBC hat die Edel SE & Co. KGaA im Geschäftsjahr 2022/23 (per 30.09.) ein leichtes Umsatzwachstum von 1,2 Prozent auf 280,2 Mio. Euro verzeichnet, während ... » weiterlesen

Staige One: Großauftrag aus China unterstreicht das Potenzial 27.03.2024

Nach Darstellung von SMC-Research habe die Staige One AG mit der Gewinnung von LingXi Technology als Kunden einen wichtigen strategischen Erfolg erzielt, der das weitere Wachstum stützen sollte. Zugleich markiere dieser Abschluss eine ... » weiterlesen

Nordex: „Das Auftragsmomentum ist in Ordnung” 27.03.2024

Der Windenergie-Anlagenbauer Nordex meldet erneut einen Großauftrag: Nach der gestern gemeldeten Order aus Südafrika mit rund 112 MW Leistung ist es heute ein Projekt aus Schweden, das die Hamburger an Land ziehen konnten. Man soll 14 Turbinen des ... » weiterlesen

Koenig & Bauer: Messekosten belasten Ausblick 27.03.2024

Bereits Ende Februar hatte der Druckmaschinen-Hersteller Koenig & Bauer seine vorläufigen Zahlen für das zurückliegende Geschäftsjahr 2023 vorgelegt. Nun wurden diese endgültig bestätigt. Der Maschinenbauer ... » weiterlesen

- Anzeige -

Aktien-Global Select

Exklusiv: Unser kostenfreier Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Jetzt kostenfrei anmelden

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
Jetzt kostenfrei ausprobieren

- Anzeige -