Veröffentlicht am Die Analysten von SMC-Research trauen der artec technologies AG die Fortsetzung des zuletzt sehr dynamischen und hochprofitablen Wachstumskurses zu. Das Unternehmen stoße mit seiner Technologie auf ein sehr hohes Interesse und werde derzeit lediglich durch seine Kapazitäten gebremst. Vor diesem Hintergrund sieht SMC-Research den fairen Wert der artec-Aktie bei 6,60 Euro und bestätigt sein „Buy“-Urteil.
Mit einem deutlich zweistelligen Wachstum, einer EBIT-Marge von mehr als 18 Prozent und einer sprunghaften Verbesserung des Cashflows habe die artec technologies AG im letzten Jahr eindrucksvoll unter Beweis gestellt, welche Potenziale die innovative Technologie in den adressierten Märkten biete. Dies sei nach Ansicht von SMC-Research umso bemerkenswerter, als mit dem TRANSAS-Großprojekt technologisches Neuland an der Schnittstelle der beiden Geschäftsbereiche Videosicherheitstechnik und Broadcasting betreten und bisher anscheinend problemlos bewältigt worden sei.
Gerade der hohe Innovationsgrad der Projekte habe die Kapazitäten von artec allerdings derart stark belastet, dass das Unternehmen im zweiten Halbjahr zunächst an seine Wachstumsgrenzen gestoßen sei. Mit dem Abschluss der umfangreichen Entwicklungsarbeiten und vor allem mit dem nun geplanten – und nach der erfolgreichen Kapitalerhöhung auch möglichen – forcierten Personalaufbau solle dieser Engpass aber ab 2017 beseitigt und das Wachstum auf eine breitere Basis gestellt werden.
Für den Fall, dass artec das benötigte Personal akquirieren und erfolgreich im Team integrieren könne, zeigen sich die Analysten von SMC-Research zuversichtlich, dass sich die dynamische Entwicklung weiter fortsetzen werde. Der Meldungslage zufolge scheine es nachfrageseitig aktuell kaum Restriktionen zu geben, dem Unternehmen böten sich in vielen Bereichen zahlreiche Optionen, die es mit erhöhten Kapazitäten nun etwas systematischer nutzen können sollte.
Dieses Wachstumsszenario habe SMC-Research seinem Bewertungsmodell zugrunde gelegt und dabei gegenüber dem bisherigen Ansatz die durchschnittliche Expansionsdynamik angehoben. Daraus resultiere ein gegenüber dem letzten Update deutlich erhöhtes Kursziel von 6,60 Euro, das ein weiteres Kurspotenzial von ca. 10 Prozent signalisiere und damit weiterhin das Rating „Buy“ rechtfertige. Über dieses fundamental begründete Potenzial hinaus seien nach Ansicht der Analysten vor allem mit Hinweis auf die regen Akquisitionsaktivitäten im Markt aus spekulativen Überlegungen heraus auch deutlich höhere Kurse denkbar.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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