Veröffentlicht am Nach Darstellung der Analysten Cosmin Filker und Marcel Goldmann von GBC hat die Cenit AG in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2019 (per 31.12.) den Umsatz leicht gesteigert und dabei von den margenstarken Erlösen mit Eigensoftware profitiert. Dagegen habe das EBIT unter dem Vorjahreswert gelegen. In der Folge reduzieren die Analysten das Kursziel, behalten das positive Votum aber bei.
Nach Analystenaussage habe der Umsatz insgesamt um 2,3 Prozent auf 126,16 Mio. Euro (9M 2018: 123,31 Mio. Euro) zugelegt. Durch den Ausbau der Vertriebsmannschaft sei es aber zu entsprechenden Ergebnisbelastungen gekommen. Demnach habe sich das EBIT auf 4,55 Mio. Euro (9M 2018: 4,73 Mio. Euro) reduziert. Nach Aussagen des Managements werde die Umsatz-Guidance von 170 Mio. Euro im Gesamtjahr 2019 erreicht. Anders verhalte es sich beim EBIT-Ziel: Hier habe das Unternehmen laut GBC die Prognose etwas gesenkt. Hier werde ein EBIT in einer Range von 8 bis 10 Mio. Euro (zuvor: 10 Mio. Euro) erwartet. Hintergrund seien Belastungen aus dem Ausbau des Vertriebs und unter den Erwartungen des Managements liegende Umsätze mit Eigensoftware.
Folglich passe auch das Analystenteam seine Schätzungen an und orientiere sich dabei an der Mehrjahresplanung „CENIT 2025“. Im Rahmen derer solle bis zum Jahr 2025 ein Umsatz von 300 Mio. Euro – bei einer EBIT-Marge von 8 bis 10 Prozent – erreicht werden. Auf Basis der leicht reduzierten Ergebnisprognosen für 2019 und des damit angepassten DCF-Bewertungsmodells ermitteln die Analysten ein neues Kursziel von 19,85 Euro (zuvor: 20,30 Euro), bestätigen aber unverändert das Rating „Kaufen“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 14.11.2019, 15:50 Uhr)
Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/
Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958
Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GBC AG am 07.11.2019 um 09:22 Uhr fertiggestellt und erstmals am 07.11.2019 um 10:30 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.more-ir.de/d/19303.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
