Veröffentlicht am Nach Darstellung der Analysten Christopher Mehl und Stefan Scharff von SRC Research hat die ACCENTRO Real Estate AG in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2019 (per 31.12.) den Vorsteuergewinn um 48 Prozent gesteigert, dabei aber auch vom Bewertungsgewinn durch die Umgliederung eines Immobilienportfolios in den Bestand profitiert. Die Analysten bestätigen ihr positives Votum, reduzieren aber das Kursziel.
Nach Analystenaussage habe das operative Ergebnis um rund 24 Prozent auf 26 Mio. Euro zugelegt. Der Vorsteuergewinn sei sogar um 48 Prozent auf über 19 Mio. Euro gestiegen. Hier habe das Unternehmen auch von der Umgliederung eines Berliner Immobilienportfolios in den Bestand profitiert, wodurch erstmalig ein Bewertungsgewinn von rund 11 Mio. Euro angefallen sei. Demgegenüber habe – durch in diesem Objekt vorhandene Minderheiten – ein negativer Effekt im Finanzergebnis von rund 2 Mio. Euro sowie ein latenter Steueraufwand von rund 4 Mio. Euro gestanden. Die Prognose zum Gesamtjahres-EBIT von mindestens 36 Mio. Euro sei unterdessen bestätigt worden. Diese hänge allerdings noch von einem größeren Globalverkauf ab, der derzeit verhandelt werde.
Das Geschäft von ACCENTRO verlaufe laut SRC sehr lebhaft und eine negative Beeinträchtigung durch den kürzlich vom Berliner Senat beschlossenen Mietendeckel lasse sich nach Unternehmensangaben noch nicht feststellen. Da allerdings knapp 75 Prozent des Privatisierungsportfolios in Berlin liege, gehe das Analystenteam an die Bewertung etwas vorsichtiger heran als bisher. In der Folge reduzieren die Analysten ihr Kursziel auf 10,00 Euro (zuvor: 12,00 Euro), belassen das Rating aber unverändert auf „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 07.11.2019, 17:35 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von SRC – Scharff Research und Consulting GmbH am 07.11.2019 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.
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