Veröffentlicht am SRC Research konstatiert für die Aktie des Immobilienunternehmens EYEMAXX Real Estate AG eine deutliche Unterbewertung und traut dem Papier eine Kursverdopplung auf 12,00 Euro zu. Durch den jüngsten Newsflow sehen sich die Analysten in ihrer Einschätzung bestätigt.
Mit der Vorlage der Zahlen für das am 31. Oktober beendete Geschäftsjahr 2014 / 2015 habe EYEMAXX Real Estate AG die Erwartungen der Analysten von SRC Research teils deutlich übertroffen. So sei beim operativen Ergebnis eine Steigerung um 35 Prozent auf 9,6 Mio. Euro erzielt worden, während SRC Research im Vorfeld lediglich mit 8,1 Mio. Euro kalkuliert habe.
Sehr positiv sei ferner die jüngste Unternehmensmeldung einzustufen, wonach EYEMAXX fünf voll vermietete Logistikobjekte in Deutschland in seinen Bestand übernehmen werde. Durch diesen Kauf verdoppele sich die Nutzfläche im Bestandsportfolio auf rund 80 Tausend Quadratmeter, auch hinsichtlich der jährlichen Mieteinnahmen rechnet SRC Research nun mit einer Verdoppelung auf 3,9 Mio. Euro.
Auf der anderen Seite sei es EYEMAXX gelungen, mit dem Verkauf von zwei Fachmarktzentren in Tschechien und in Polen die Attraktivität eigener Immobilienentwicklungen erneut unter Beweis zu stellen, zudem habe das Unternehmen durch die Verkäufe Kapital in Höhe von 7 Mio. Euro für neue Projekte aus der Entwicklungspipeline freigesetzt.
In Reaktion auf die Geschäftszahlen habe SRC Research seine GuV-Prognosen überarbeitet und erwarte für das laufende Geschäftsjahr 2015 / 2016 einen weiteren Gewinnsprung um über 30 Prozent auf rund 5,3 Mio. Euro. Für das nächste Geschäftsjahr gehen die Analysten von einem erneuten Anstieg des Nettogewinns auf rund 7,0 Mio. Euro aus. Die Firma sei durch die Verdopplung des Bestandsportfolios und der daraus resultierenden Mieteinnahmen solider denn je aufgestellt. Dadurch werde auch die zukünftige Ergebnisentwicklung etwas geglättet und die bei einem Entwickler naturgemäß ausgeprägte Volatilität gedämpft.
Außerdem sei auch die volle Entwicklungspipeline, insbesondere bei Wohnimmobilien und Pflegeheimen, die derzeit voll im Trend von Investoren lägen, besonders positiv hervorzuheben.
In Summe bestätigt SRC Research seine Kaufempfehlung mit dem Rating „Buy“ und dem Kursziel von 12 Euro. Dieses werde auch durch das extrem niedrige KGV gestützt, das aktuell unter 4,0 liege und anhand der Schätzungen für das nächste Geschäftsjahr sogar auf 3,3 zurückgehen dürfte.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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