Veröffentlicht am Das Immobilien-Unternehmen Fair Value REIT-AG hat Halbjahreszahlen vorgelegt und liegt mit seiner Entwicklung nach Einschätzung der Analysten von SMC-Research im Plan, um die eigene Prognose bzw. die Analystensachätzungen zu erreichen. Auf dieser Basis rechnet SMC-Research weiter mit einer Dividendenrendite von knapp 5 Prozent und versieht die Fair Value-Aktie unverändert mit dem „Buy“-Rating.
Das erste Halbjahr sei für die Fair Value REIT-AG planmäßig verlaufen. In Summe eines stärkeren ersten und eines etwas schwächeren zweiten Quartals habe das Unternehmen den durch die anhaltenden Immobilienverkäufe bedingten Rückgang der Mieterträge ergebnisseitig dämpfen können. Während die Mieteinnahmen um 18,2 Prozent gesunken seien, habe sich das bereinigte Ergebnis (FFO) nur deutlich unterproportional, um 11,3 Prozent, reduziert. Mit dem Wert des ersten Halbjahrs (2,45 Mio. Euro) sieht SMC-Research Fair Value auf einem guten Weg, um die unternehmensseitige Gesamtjahresprognose von 5,1 Mio. Euro zu erreichen. Damit stuft das Researchhaus auch die angekündigte Dividende von 0,25 Euro je Aktie, die aktuell einer Dividendenrendite von knapp 5 Prozent entspräche, weiterhin als realistisch an.
Den Eindruck einer günstigen Bewertung sieht SMC-Research auch durch den Peer-Group-Vergleich sowie durch das DCF-Modell gestützt. Sowohl die Kurse der beiden anderen deutschen REITs, die deutlich näher an dem jeweiligen NAV liegen, als auch der von SMC-Research ermittelte faire Wert signalisieren nach Auffassung der Analysten für die Aktie von Fair Value eine kräftiges Aufwärtspotenzial. SMC-Research bestätigt deswegen das bisherige Urteil „Buy“, das Kursziel der Analysten lautet 8,30 Euro je Aktie.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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