Veröffentlicht am Die Analysten von SMC-Research konstatieren für die Aktie der Fair Value REIT-AG eine anhaltende Unterbewertung. Trotz der überzeugenden Ergebnisse und der guten Perspektiven notiere die Aktie deutlich unterhalb ihres NAV, auch das DCF-Modell signalisiere ein klares Aufwärtspotenzial.
Das erste Halbjahr sei bei Fair Value nach Auffassung von SMC-Research weitgehend im Rahmen der Erwartungen verlaufen, weswegen der Vorstand seine FFO-Prognose für das laufende Jahr bestätigt habe. SMC-Research habe hingegen seine Schätzungen in Anpassung an das etwas stärker als von den Analysten erwartet gesunkene Nettovermietungsergebnis leicht abgesenkt und erwarte nun ein FFO-Ergebnis nach Minderheiten in Höhe von 6,3 Mio. Euro (bisher: 6,5 Mio. Euro).
Das DCF-Modell signalisiere dennoch einen fairen Wert, der mit 8,40 Euro spürbar oberhalb des aktuellen Börsenkurses liege. Auch der Vergleich mit dem NAV sowie mit der Bewertung anderer REITs bestätige den Eindruck einer Unterbewertung der Fair Value-Aktie.
Die Potenziale, die Fair Value aus der Nutzung der inzwischen kräftig angeschwollenen Eigenkapitalreserven für eine Vergrößerung des Portfolios erwachsen könnten, seien in den genannten Werten dabei noch nicht enthalten. Laut SMC-Research stelle der ermittelte faire Wert deswegen eine Untergrenze dar.
Vor diesem Hintergrund hat SMC-Research sein bisheriges Rating „Buy“ bestätigt. Für die Aktie spreche auch die hohe Dividendenrendite, die sich bei der für 2016 angekündigten Ausschüttung trotz der geringen Risiken auf 3,7 Prozent belaufen würde.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:
http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2016/09/2016-09-12-SMC-Update-Fair-Value_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
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