Veröffentlicht am Nach einem schwierigen Jahr 2020 und einer Portfoliobereinigung erwartet die Gesco AG ein Umsatz- und Ergebniswachstum, das über den Erwartungen von SMC-Research liegt. SMC-Analyst Holger Steffen rechnet zukünftig mit Akquisitionen und sieht aufgrund der Erholung der Geschäftszahlen ein weiteres hohes Kurspotenzial von rund 70 Prozent.
Laut SMC-Research geht Gesco gestärkt aus dem schwierigen Jahr 2020 hervor. Das Management habe das Portfolio umfassend bereinigt und sieben Töchter verkauft. Mit den Transaktionen sei ein Kaufpreis von mehr als 27 Mio. Euro erzielt und die Nettoverschuldung der Gruppe von 102,9 auf 33,4 Mio. Euro reduziert worden. Außerdem habe die Abhängigkeit von der Automobilindustrie erheblich abgesenkt werden können, so dass das verbliebene Portfolio von elf Unternehmen nun deutlich ausgewogener erscheine.
Damit sei Gesco nun gut gerüstet, um vom laufenden Konjunkturaufschwung zu profitieren. Vorläufigen Zahlen zufolge habe der Umsatz aus fortgeführten Aktivitäten im ersten Quartal 2021 um 11 Prozent auf rund 113 Mio. Euro zugelegt, das Nettoergebnis habe dabei von 1,2 auf rund 4,0 Mio. Euro mehr als verdreifacht werden können. Für das Gesamtjahr erwarte das Management ein Umsatzwachstum (aus fortgeführten Aktivitäten) von 12 bis 17 Prozent und ein Nettoergebnis von 16,5 bis 18,5 Mio. Euro. Die Ziele liegen etwas über den Erwartungen von SMC-Research, weshalb die Analysten ihre Schätzungen angehoben haben.
Der faire Wert habe sich damit von 35,80 auf 37,00 Euro erhöht. Darin seien noch keine Akquisitionen enthalten, mit denen die Analysten aber fest rechnen. Die deutliche Erholung bei den Geschäftszahlen biete damit aus ihrer Sicht ein weiteres hohes Kurspotenzial von rund 70 Prozent. Auf dieser Basis bekräftigen die Analysten ihr Urteil „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 30.04.2021 um 9:35 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 30.04.2021 um 8:15 Uhr fertiggestellt und am 30.04.2021 um 9:15 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2021/04/2021-04-30-SMC-Comment-Gesco_frei.pdf
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