Veröffentlicht am InTiCa Systems gehört nach Meinung von SMC-Research zu den Automobilzulieferern, die von den wachsenden Bereichen E-Mobilität, Vernetzung und autonomes Fahren stark profitieren werden. Während aktuell noch die Umstellung der Produktion auf Lean Manufacturing und der Aufbau eines Werks in Mexiko die Marge dämpfen, trauen die Analysten dem Unternehmen mittelfristig eine Verdreifachung der operativen Rendite zu.
InTiCa Systems hat in den letzten Jahren aus Sicht von SMC-Research einen beeindruckenden Entwicklungsprozess durchlaufen, in dessen Rahmen der Bereich Automobiltechnologie zum dominierenden Geschäft geworden sei. Ein Anstieg der Erlöse um rund 250 Prozent seit 2010 habe nun allerdings eine umfassende Überarbeitung des Produktionskonzepts erfordert, die im letzten Jahr mit der Ausrichtung auf Lean Manufacturing eingeleitet worden sei. Zugleich stelle das Unternehmen mit der Eröffnung eines Technologie- und Schulungszentrums, der Kapazitätserweiterung des tschechischen Stammwerks sowie dem Aufbau einer neuen Fertigungsstätte in Mexiko die Weichen für das weitere Wachstum.
Die Analysten sehen gute Vorraussetzungen für die künftige Expansion. Das Unternehmen sei in den potenzialträchtigen Bereichen Elektromobilität, Vernetzung und autonomes Fahren gut positioniert, mit der Präsenz in Mexiko würden zudem perspektivisch neue Kundensegmente angesprochen. Die Marge der Gesellschaft würde zwar kurzfristig noch unter der Transformation der Produktion und dem Aufbau des neuen Standorts leiden, schon ab dem nächsten Jahr dürfte sich nach Meinung von SMC-Research die Profitabilität aber sukzessive verbessern.
Mittelfristig trauen die Analysten dem Unternehmen dank der verbesserten Produktionseffizienz und der Fokussierung auf innovative Produkte eine EBIT-Marge oberhalb von 6 Prozent zu, das entspräche mehr als einer Verdreifachung gegenüber dem Planwert für 2016. Hier sieht SMC-Research einen wesentlichen Werttreiber, den fairen Wert der Aktie taxiert das Researchhaus aktuell bei 6,30 Euro. Das Urteil laute weiterhin „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:
http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2016/09/2016-09-02-SMC-Studie-InTiCa-Systems_frei.pdf
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