Veröffentlicht am Nach Darstellung von SMC-Research macht die Projektentwicklung von PNE Wind große Fortschritte, das Unternehmen habe die Gesamtleistung im ersten Quartal von 14,6 auf 43,7 Mio. Euro vervielfacht und plane eine Realisierung von Projekten mit einer Gesamtleistung von 150 MW in Deutschland im laufenden Jahr. Das soll aus Sicht der Analysten für einen hohen Gewinn im zweiten Halbjahr sorgen, weswegen das Kaufvotum mit einem Kursziel von 4,60 Euro bekräftigt wurde.
PNE Wind hat aus Sicht von SMC-Research im ersten Quartal 2014 einen deutlichen Fortschritt in der Projektentwicklung erzielt, der sich in einer Steigerung der Gesamtleistung von 14,6 auf 43,7 Mio. Euro niedergeschlagen habe. Der Umsatz sei im selben Zeitraum um 170,6 Prozent auf 32,9 Mio. Euro gestiegen. Davon entfielen nach Darstellung der Analysten 19,3 Mio. Euro auf die in 2013 akquirierte Tochter WKN, die im Q1-Abschluss des Vorjahres nicht enthalten war. Aktuell befänden sich Projekte mit einem Umfang von rund 100 MW im Bau, die noch im laufenden Jahr in Betrieb genommen werden sollen.
Die notwendigen Vorleistungen im Rahmen der Projektentwicklung führten nach der Analyse von SMC-Research auf Quartalsbasis zu einem negativen EBIT von -0,8 Mio. Euro (Vorjahr -2,5 Mio. Euro) und einem Konzernergebnis nach Minderheitsanteilen von -5,2 Mio. Euro (Vorjahr -3,8 Mio. Euro).
Insbesondere das zweite Halbjahr dürfte aber nach Darstellung der Analysten mit einem hohen Gewinn abgeschlossen werden, da PNE Wind in Deutschland in diesem Jahr Projekte mit einer Gesamtleistung von 150 MW umsetzen wolle und in derselben Größenordnung genehmigte Projekte in Großbritannien, Frankreich und Rumänien vorlägen.
Auch darüber hinaus sei die Projektpipeline von PNE Wind prall gefüllt, weshalb das Management die Prognose, die für den Zeitraum 2014 bis 2016 ein kumuliertes EBIT von 110 bis 130 Mio. Euro vorsieht, bekräftigt habe. SMC-Resarch hat daraufhin das Schätzmodell nur in geringem Umfang modifiziert und taxiert den fairen Wert unverändert bei 4,60 Euro je Aktie, die Einstufung der Analysten bleibt „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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