Veröffentlicht am Die Analysten von SMC-Research betonen bei der Analyse der vorläufigen Zahlen der SHS VIVEON AG insbesondere die starke Ergebnisverbesserung. Nach Darstellung des SMC-Analysten Adam Jakubowski habe das Unternehmen im letzten Jahr nicht nur die Rückkehr in die schwarzen Zahlen vollzogen, sondern auch die höchsten operativen Margen seit zehn Jahren erwirtschaftet.
Mit den vorläufigen Zahlen für 2019 habe SHS VIVEON die im Sommer deutlich angehobene Ergebnisprognose übertroffen und mit einer EBITDA-Marge von 12,5 Prozent das beste Ergebnis seit zehn Jahren erreicht. Auch bei der Vorsteuer- und der Nettomarge seien 2019 und damit gleich im Jahr der Rückkehr in die schwarzen Zahlen neue Höchstwerte ausgewiesen worden.
Die neue Positionierung als ein fokussierter Lösungsanbieter habe sich somit laut SMC-Research bewährt und solle in Zukunft weiterentwickelt werden. Die von SHS VIVEON neu präsentierte Strategie siehe im Kern die Weiterentwicklung der Produkte zu einer einheitlichen, modernen Softwareplattform vor, mit der die Kunden in die Lage versetzt werden sollen, ihren gesamten risikobehafteten Lead-to-Cash-Prozess effizient abzubilden, zu steuern und zu optimieren, und zwar einheitlich für das ganze Unternehmen, über alle Länder-, Sprach- und Währungsgrenzen hinweg.
Auf dem Weg dorthin habe SHS bereits sein Management-Team deutlich verstärkt und wolle die Softwareentwicklung intensivieren, betone aber, gleichzeitig auch die Margen kontinuierlich weiter steigern zu wollen. Allein für das laufende Jahr werde ein weiterer Anstieg der EBITDA-Marge auf 13 bis 14 Prozent angestrebt
Mit ihrer Prognose, die sich auf 13,9 Prozent belaufe, füllen sich die Analysten nach eigener Aussage weiterhin wohl. Das gelte auch für die Gesamtheit der Schätzungen, für die SMC-Research weiter das Szenario eines moderaten Umsatzwachstums mit sukzessive steigenden Margen unterstelle.
Auf dieser Grundlage hat das Researchhaus einen fairen Wert von 13,70 Euro je Aktie ermittelt und sieht für die Aktie weiteres Kurspotenzial. Mit der gesunden Basis, die sich laut SMC-Research nicht zuletzt in einer sehr hohen Nettoliquidität bemerkbar mache, und der vielversprechenden Wachstumsstrategie sehen die Analysten SHS VIVEON gut aufgestellt, um die Erfolgsgeschichte des letzten Jahres auch in Zukunft fortzuschreiben.
Vor diesem Hintergrund hat SMC-Research sein „Buy“-Votum“ bestätigt.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 03.03.20, 13:40 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 03.03.2020 um 13:15 Uhr fertiggestellt und am 03.03.2020 um 13:25 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2020/03/2020-03-03-SMC-Update-SHS-VIVEON_frei.pdf
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