Veröffentlicht am SMC-Research hat die Coverage der Softship AG aufgenommen und die Aktie des Softwareherstellers im Rahmen der Erststudie mit dem Rating „Buy“ zum Kauf empfohlen. Die Analysten zeigen sich vor allem hinsichtlich der neuen, cloud-basierten Softwarelösung für Hafenagenten zuversichtlich und trauen Softship durch dieses neue Produkt hohes Umsatz- und vor allem Ergebniswachstum zu. Das Kursziel für die Softship-Aktie sieht SMC-Research bei 7,20 Euro.
Als Anbieter von Standardsoftware für den Schifffahrtssektor verfüge Softship über eine seit Jahrzehnten gefestigte Marktposition mit einer breiten Kunden- und Installationsbasis. Da allerdings die Schifffahrtsbranche seit der Finanzkrise mit erheblichen Überkapazitäten und damit auch mit Kostendruck kämpfe, sei es den Hamburgern in den letzten Jahren nicht gelungen, diese gute Marktstellung in ein stetiges Wachstum umzusetzen.
Stattdessen habe das Jahr 2014 einen herben Umsatz- und Ergebniseinbruch gebracht, auf den Softship mit einem umfassenden Maßnahmenpaket reagiert habe. Dadurch sei bereits im letzten Jahr die Rückkehr auf den Wachstumspfad und in die schwarzen Zahlen möglich gewesen. Als die wichtigste Anpassung bezeichnet SMC-Research aber die intensivierte Entwicklung und die Fertigstellung der SAPAS-Software, mit der Softship ein neues Marktsegment, die Hafenagenten, adressiere und die in diesem Frühjahr vorgestellt worden sei. Da das Produkt den Zielkunden große Effizienzverteile ermögliche und gleichzeitig dank dem rein nutzungsabhängigen Pricing-Modell eine extrem kurze Amortisationszeit biete, zeigen sich die Analysten hinsichtlich des Markterfolgs von SAPAS zuversichtlich.
Diese Erwartung stelle einen wichtigen Baustein des Schätzmodells von SMC-Research dar, in dem das Researchhaus für die nächsten Jahre vor allem dank SAPAS mit einem soliden Umsatzwachstum bei einer deutlich verbesserten Profitabilität kalkuliere. Als Ergebnis liefere das DCF-Modell einen fairen Wert von 7,20 Euro je Aktie. Da dies gegenüber dem aktuellen Kurs ein Aufwärtspotenzial von fast 40 Prozent biete, und da SMC-Research die Abwärtsrisiken angesichts des stabilen Kerngeschäfts und der starken Bilanz für begrenzt halte, starten die SMC-Research-Analysten die Coverage mit dem Rating „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:
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