Veröffentlicht am Nach der Vorlage der Neunmonatszahlen durch das Life Science-Unternehmen SYGNIS AG sehen die Analysten von GBC ihre Erwartung des tendenziellen Anstiegs des Umsatzniveaus bestätigt, zeigen sich aber von der Absatzentwicklung des Produkts SensiPhi® etwas enttäuscht.
Aus diesem Grund haben die GBC-Experten ihr DCF-Modell aktualisiert und sehen den fairen Wert nun bei 4,05 Euro je Aktie (bisher: 4,60 Euro). Darin berücksichtigt seien allerdings bereits die verwässernden Effekte der beschlossenen Bezugsrechtskapitalerhöhung, in deren Rahmen ein Bruttoemissionserlös in Höhe von bis zu 4,95 Mio. Euro generiert und so ein neuer Liquiditätspuffer geschaffen werden solle. Auch solle die Kapitalerhöhung vorrangig der Finanzierung der Produktpipeline sowie der eigenen SYGNIS-Kits dienen.
Operativ erwartet GBC für Sygnis eine Fortsetzung des Wachstumskurses und einen Umsatzanstieg auf 2,06 Mio. Euro in 2015 und 5,45 Mio. Euro in 2016. Mit dem EBIT-Break-Even rechnet das Researchhaus für das Geschäftsjahr 2016 und zeigt sich weiter von der guten Positionierung der SYGNIS AG überzeugt, um mit ihrem Produktportfolio an den hohen Wachstumsraten des NGSMarktes zu partizipieren.
Das aus dem aktualisierten DCF-Modell resultierende Kursziel von 4,05 Euro signalisiere gegenüber dem aktuellen Kurs ein deutliches Aufwärtspotenzial, weswegen GBC das Rating „Kaufen“ für die Sygnis-Aktie bestätigt.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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