Veröffentlicht am Die VIB Vermögen AG hat nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research mit Vorlage der vorläufigen Geschäftszahlen für 2017 (31.12.) bei wichtigen Finanzkennzahlen die Schätzungen des Analystenteams übertroffen. In der Folge erhöhen die Analysten das Kursziel leicht und bestätigen ihr bisheriges Rating.
Während das Unternehmen bei den Mieteinnahmen und beim operativen Ergebnis die Prognose der Analysten erreicht habe, seien die Erwartungen bei Vorsteuergewinn und Nettogewinn sogar klar übertroffen worden. Bei den Cash Earnings (FFO I) sei dem Unternehmen laut SRC eine Steigerung von über 15 Prozent auf 1,49 Euro je Aktie bzw. mehr als 41 Mio. Euro (GJ 2016: 36 Mio. Euro) gelungen. Neben der guten Entwicklung der Mieteinnahmen bei einer unterproportionalen Steigerung der Aufwendungen für den Immobilienbestand und sogar leicht rückläufigen Personalkosten habe auch das Finanzergebnis überzeugt. Die verbesserten Darlehenskonditionen haben demnach zu einem deutlichen Rückgang der Finanzierungsaufwendungen um fast 15 Prozent auf nur noch 17,4 Mio. Euro (GJ 2016: 20,4 Mio. Euro) geführt.
Nach Darstellung von SRC Research wolle das Management der Hauptversammlung am 28. Juni eine Dividende von 0,60 Euro/Aktie für das Geschäftsjahr 2017 vorschlagen. Dieser Wert liege 0,02 Euro über der Dividendenprognose von SRC und deutlich über der Vorjahresdividende von 0,55 Euro. Für 2018 zeige sich die Gesellschaft optimistisch, die Umsätze und das Vorsteuerergebnis in einer Bandbreite von 2 bis 7 Prozent und das FFO-Ergebnis in einer Range von 2 bis 8 Prozent zu steigern. Die Analysten halten diese Guidance für sehr realistisch, zumal zwei Eigenentwicklungen mit fast 24.000 qm Fläche in der zweiten Jahreshälfte fertig gestellt und dann zu den Einnahmen beitragen sollen.
Aufgrund der guten Geschäftsentwicklung des letzten Jahres erhöhen die Analysten ihre Dividendenprognose um je 0,01 Euro auf 0,63 Euro für 2018 und auf 0,66 Euro für 2019. Die Gesellschaft verfüge über eine kerngesunde Bilanz, was durch den Anstieg der Eigenkapitalquote auf fast 42 Prozent (GJ 2016: 40 Prozent) zum Jahresende 2017 und durch die Reduktion des Loan-to-Value auf 51,4 Prozent (GJ 2016: 53,6 Prozent) eindrucksvoll untermauert werde. Dementsprechend erhöhen die Analysten der SRC – Scharff Research und Consulting GmbH ihr Kursziel für die VIB Vermögen-Aktie leicht auf 24,00 Euro (zuvor: 23,50 Euro) und bestätigen das Rating „Accumulate“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 21.03.2018, 20:10 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 21.03.2018 fertiggestellt und am 21.03.2018 erstmals veröffentlicht
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