Veröffentlicht am Nach Auffassung von SRC Research drücken die gegenwärtige GuV und das Bilanzbild nicht die operative Performance des Projektentwicklers und Hotelspezialisten Warimpex aus. Die Analysten trauen der Aktie weiteres Potenzial bis 2,20 Euro und bestätigen ihre Kaufempfehlung mit dem Rating „Buy“.
Das letztjährige Ergebnis der Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG sei durch nicht cash-wirksame Fremdwährungsverluste im russischen Rubel und durch niedrige Immobilienbewertungen in Russland belastet worden. Außerdem sei es zu Umsatzrückgängen bei Hotels, welche vor allem durch russische und ukrainische Gäste frequentiert werden, gekommen.
Demgegenüber habe sich das Geschäft in den von der Russland-Krise nicht betroffenen Ländern positiv entwickelt, den NOP pro Hotelzimmer in diesen Märkten habe Warimpex um 12 Prozent erhöhen und den Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit um 11 Prozent auf 20,5 Mio. Euro steigern können.
Als positiv wertet SRC Research auch den durch Verkauf zweier Bürotürme in der AIRPORTCITY St. Petersburg im 1. Quartal 2015, wodurch weitere Mittel frei geworden seien. Die Analysten rechnen damit, dass im Laufe des Jahres die Developments in Berlin, Krakau, Budapest und St. Petersburg fortgeführt und weitere Projekte verkauft werden, für ein Objekt in Berlin sei vor wenigen Tagen ein Memorandum of Understanding für den Verkauf unterzeichnet worden.
SRC Research geht davon aus, dass der positive News Flow aus der Development-Pipeline anhalten werde und dass auch die eine oder andere positive Nachricht von der Trading-Seite im Laufe der nächsten 12 Monate zu erwarten sei.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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