Veröffentlicht am KPS hat nach Darstellung von GBC auch im dritten Quartal der Finanzperiode 2015/16 bei Umsatz und EBIT zweistellig zulegen können. Die Analysten bleiben im Bezug auf das künftige Wachstumspotenzial optimistisch und haben die Schätzungen sowie das Kursziel angehoben.
Die KPS AG kann gemäß GBC auf ein weiteres erfolgreiches Quartal blicken. Mit einem Umsatzwachstum um 17,2 % im Q3 2015/16 habe sich die Wachstumsdynamik, wie in den Vorquartalen, weiterhin auf einem hohen Niveau bewegt. Auch das EBIT sei um 13,6 % auf 6,0 Mio. Euro gesteigert worden.
Damit habe die EBIT-Marge mit 15,5 % geringfügig unter dem Vergleichswert des Vorjahres (16 %) gelegen. Hintergrund dessen dürften nach Darstellung der Analysten vor allem die Investitionen in die Internationalisierung, mit neuen Standorten in den Niederlanden und den USA, gewesen sein, welche mit einem entsprechenden Anstieg der Strukturkosten verbunden seien.
Mit den neuen Niederlassungen in den Niederlanden und den USA sei in den kommenden Jahren ein steigender Auslandsanteil bei den Umsatzerlösen zu erwarten. Dabei seien die Ländergesellschaften jeweils vor dem Hintergrund bereits bestehender Kunden gegründet worden und könnten in Zukunft darüber hinaus ausgeweitet werden.
Ein weiterer Wachstumstreiber für die kommenden Jahre sei zudem das erst seit 2014 intensivierte Wartungsgeschäft, das inzwischen bei allen neuen Projekten angeboten werde und neben dem zusätzlichen Umsatzbeitrag insbesondere sehr attraktive Ergebnismargen aufweise. Nicht zuletzt würden dadurch Umsatzanteile mit wiederkehrendem Charakter aufgebaut, die in Zukunft eine stabile Umsatzbasis ausmachen könnten.
Aufgrund des hohen Auftragsbestands und der gezielten Internationalisierung ist GBC unverändert optimistisch, dass das Wachstumstempo auch in Zukunft fortgesetzt werden könne. Daher haben die Analysten ihre Prognosen für das kommende GJ 2016/17 angehoben. Dabei erwarten sie nunmehr Umsatzerlöse in Höhe von 162,56 Mio. Euro sowie ein EBIT von 26,00 Mio. Euro. Das Kursziel hat das Researchhaus auf Basis der neuen Schätzungen auf 11,60 Euro (alt: 9,80 Euro) angehoben. Das Rating Kaufen werde bestätigt.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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