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cyan: Deutliche Wachstumsbeschleunigung

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Nach Darstellung von SMC-Research habe die cyan AG im Verlauf des ersten Halbjahrs das Wachstum spürbar beschleunigt, den Umsatz kräftig gesteigert und den Verlust reduziert. Der SMC-Analyst Adam Jakubowski erwartet eine Fortsetzung dieser Trends und traut der Aktie auf dieser Grundlage ein großes Potenzial zu.

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cyan habe laut SMC-Research im ersten Halbjahr den Umsatz um 16 Prozent auf 4,1 Mio. Euro gesteigert und den Verlust deutlich reduziert. Auf der EBITDA-Ebene sei dieser auf -4,0 Mio. Euro fast halbiert worden, das Nettoergebnis sei (dank einem positiven Steuereffekt) mit -2,7 Mio. Euro sogar um zwei Drittel besser als im Vorjahr ausgefallen. Ebenso erfreulich sei die deutliche Wachstumsbeschleunigung zwischen dem ersten und dem zweiten Quartal, die auf eine hohe Dynamik auch im weiteren Jahresverlauf hoffen lasse.

Diese werde auch erforderlich sein, um das angestrebte Wachstum um 30 bis 50 Prozent auf 11 bis 13 Mio. Euro zu erreichen. Das Unternehmen zeige sich diesbezüglich zuversichtlich und verweise auf das planmäßige Hochlaufen der wiederkehrenden Umsätze aus bestehenden Kundenbeziehungen, die neu startenden Kundenprojekte und die vielversprechenden Vertriebsopportunitäten, die teilweise bereits fertig ausverhandelt seien und nur noch der finalen Zustimmung des Kunden bzw., in einem Fall, des Mobilfunkregulierers bedürfen, so die Analysten. 

Andererseits seien in dem aktuellen Umfeld, welches von einer deutlich abnehmenden wirtschaftlichen Dynamik und von einer hohen Unsicherheit gekennzeichnet sei, Verzögerungen und Verschiebungen von Projekten nicht unwahrscheinlich. Die Analysten haben deswegen ihre Schätzungen vorsichtiger modelliert und die unterstellten Erlöse auf 10,6 Mio. Euro reduziert, woraus sich auch eine erhöhte Verlustschätzung ergeben habe. Da sie aber von den grundsätzlichen Perspektiven von cyan weiterhin überzeugt seien, haben sie diese Änderungen im späteren Verlauf des detaillierten Prognosezeitraums weitgehend kompensiert.

Zusammen mit der Anpassung der Modellrahmendaten, mit der die Analysten das veränderte Zinsumfeld berücksichtigt haben, und der erhöhten Aktienzahl haben sich die geänderten Schätzungen aber dennoch in einem deutlich reduzierten Kursziel von nun 5,10 Euro niedergeschlagen (bisher: 6,20 Euro). Dieses liege gleichwohl weit über dem aktuellen Börsenkurs und signalisiere eine deutliche Unterbewertung der cyan-Aktie, weswegen die Analysten das Urteil „Speculative Buy“ bestätigen.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 06.10.2022 um 8:50 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 06.10.2022 um 7:45 Uhr fertiggestellt und am 06.10.2022 um 8:15 Uhr veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2022/10/2022-10-06-SMC-Update-cyan_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
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