Veröffentlicht am Bei der Deutschen Telekom ist noch einmal eine Atempause angesagt, bevor meldungsintensive Tage ins Haus stehen. Am 6. August sind die Zahlen zum zweiten Quartal fällig, eventuell bringt der Termin auch neue Erkenntnisse zu den Plänen in den USA.
Berenberg zählte zuletzt zu den notorischen Telekom-Bären und bleibt dies im Prinzip auch mit dem jüngsten Update, das wieder nur eine Hold-Einstufung brachte. Selbst von dieser Seite werden aber gute Zahlen für das zweite Quartal erwartet, das Unternehmen profitiere zudem von der Wechselkursentwicklung und niedrigeren Kapitalkosten.
Das Kursziel wurde daher von Berenberg von 12,00 auf 15,50 Euro angehoben. Andere Analysten (etwa Societe Generale, HSBC) sind aufgrund des positiven Konzerntrends, der sich maßgeblich auf die starke Performance im US-Geschäft stützt, wesentlich optimistischer und halten Kurse von mindestens 19 Euro für gerechtfertigt.
Im Hinblick auf die möglichen Pläne für T-Mobile US gab es zuletzt nichts Neues, wir gehen aber davon aus, dass im Hintergrund intensive Verhandlungen geführt werden. Die Rahmenbedingungen sind günstig, um einen hohen Preis für den Ableger zu erzielen, weswegen wir damit rechnen, dass das Management diese Chance nutzen wird. Ein Update zu dem Thema erwarten wir spätestens mit den Quartalszahlen in ungefähr einer Woche.
Sollten dann die operativen Zahlen nicht enttäuschen, wäre das nach der aktuellen kleinen Konsolidierung vor dem Hintergrund der lukrativen US-Optionen die Chance für die Aktie, das Jahreshoch in Angriff zu nehmen.
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