- Anzeige -

Deutsche Telekom: Noch nicht ausgereizt

Veröffentlicht am

Der DAX zeigte sich zuletzt in Relation zum US-Leitindex Dow Jones relativ robust, eine starke Stütze ist dabei die Aktie der Deutschen Telekom. Das Papier profitiert von einer hervorragenden operativen Entwicklung und scheint nicht ausgereizt.

- Anzeige -

Natürlich kann man bei der Deutschen Telekom auch aktuell noch mehrere Haare in der Suppe finden. Dazu zählt insbesondere das weiter rückläufige operative Ergebnis in Deutschland und Europa, hier hat sich die Kontraktion zuletzt sogar noch leicht verstärkt. Und im Europageschäft sinkt sogar weiterhin der Umsatz.

Das wird aber überstrahlt durch die überragende Entwicklung in den USA, wo das Umsatz- (+41,2 Prozent) und Ergebniswachstum (bereinigt +52,2 Prozent) zuletzt sogar noch zugelegt haben. Das spiegelt sich in beeindruckenden Steigerungsraten auf Konzernebene wider, die Erlöse erhöhten sich insgesamt um 15,3 Prozent auf 17,4 Mrd. Euro, das EBITDA um 13,5 Prozent auf 5,0 Mrd. Euro und der freie Cashflow sogar um 31,1 Prozent auf 1,4 Mrd. Euro.

Die meisten Analysten zeigten sich mit dem Zahlenwerk zufrieden. Das spiegelt sich auch in der Einschätzung zur Gewinnentwicklung der Deutschen Telekom. Zum Jahresanfang wurde dem Unternehmen im Schnitt nur ein Gewinn je Aktie von knapp über 0,60 Euro zugetraut, mittlerweile sind es schon 0,73 Euro.

Die aktuell hohe Gewinndynamik relativiert das optisch hohe KGV für 2015, das derzeit bei rund 22 liegt. Das durchschnittliche Kursziel liegt aktuell bei 17,20 Euro, die Bullen (wie etwa HSBC, Deutsche Bank und Independent Research) halten aber auch Kurse von 19 bis 20 Euro für möglich.

Letzterem würden wir uns auch anschließen. Die aktuelle Marktkonsolidierung könnte den Wert trotzdem noch etwas drücken, das ist aus unserer Sicht aber eine neue Kaufgelegenheit.

Anzeige: Wer darauf setzen will, dass die Aktie der Deutschen Telekom nach dem Abschluss der Konsolidierung wieder von dem starken operativen Trend profitiert, kann dafür ein Long-Hebelzertifikat der Deutschen Bank mit einem aktuellen Hebel von 2,3 nutzen. Die Barriere liegt bei 10,00 Euro.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere News zu Top-Aktienalle Top-News

Weitere News zu Deutsche Telekom AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Value-Stars-Deutschland-Index

Der Erfolgsindex zu deutschen Nebenwerten

Value-Stars-Deutschland-Zertifikat
DAX

Hinweis: Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Erträge.
Jetzt mehr erfahren

Ernst Russ: Viele Kurstreiber an Bord 18.03.2024

Die Fans von „steuerfreien Dividenden“ werden ohnehin aufgehorcht haben. Tatsächlich ist die von Ernst Russ zur Hauptversammlung (HV) am 30. Mai 2024 avisierte Dividende von 1,00 Euro je Aktie aber nicht nur wegen der steuerlichen Ausgestaltung ... » weiterlesen

Gold: Auf Rekordjagd 18.03.2024

Eine Kolumne von Holger Steffen, Anlage­experte und Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index. Mit einem mächtigen Kurssprung um rund 10 % auf ein neues Allzeithoch bei fast 2.200 US-Dollar hat Gold in den letzten Wochen ein ... » weiterlesen

GEA: Kleine Schritte 18.03.2024

Der Maschinenbauer GEA hat seine Ziele für 2023 erreicht. Beim Ausblick für 2024 überwiegen jedoch die Molltöne. Und auch 2023 war nicht alles Gold, was glänzte. Die Aktie fiel zwischenzeitlich um fast 10 Prozent ... » weiterlesen

Blue Cap: Starke Vorab-Zahlen 18.03.2024

Nach Darstellung des Analysten Jörg Philipp Frey von Warburg Research hat die Blue Cap AG im Geschäftsjahr 2023 (per 31.12.) auf Basis von vorläufigen Zahlen eine Marge für das adjustierte EBITDA von 8,5 Prozent erreicht und ... » weiterlesen

Vonovia Aktie: Der Absturz könnte weiter gehen… 18.03.2024

Mehr als 10 Prozent Kursverlust haben bei der Vonovia Aktie das charttechnische Gesamtbild am Freitag weiter belastet. Schon zuvor gab es deutlich negative Kursentwicklungen, nachdem der DAX-notierte Immobilien-Titel charttechnische Hürden im ... » weiterlesen

- Anzeige -

Aktien-Global Select

Exklusiv: Unser kostenfreier Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Jetzt kostenfrei anmelden

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
Jetzt kostenfrei ausprobieren

- Anzeige -