ABO Invest: Gewinnschwelle vor Steuern überschritten

Veröffentlicht am

ABO Invest hat nach Darstellung von SMC-Research im letzten Jahr einen kleinen Vorsteuergewinn erwirtschaftet. Laut SMC-Analyst Holger Steffen dürfte die Gewinnschwelle vor Steuern in durchschnittlichen Windjahren nachhaltig überschritten worden sein.

Den Ausführungen von SMC-Research zufolge habe ABO Invest vor allem dank des Kapazitätsausbaus in Finnland die vergüteten Stromerträge im letzten Jahr um 24,7 Prozent auf 367,8 Mio. kWh ausweiten können. Aufgrund schwacher Windverhältnisse sei damit allerdings die Prognose unter durchschnittlichen Windbedingungen (404,1 Mio. kWh) um 9 Prozent unterschritten worden. Infolgedessen habe der Umsatz mit 31,7 Mio. Euro (+19,9 Prozent) knapp das untere Ende der Zielspanne (32 bis 37 Mio. Euro) verfehlt.

Die Analysten hatten auf Basis der bereits auf der Web­site veröffentlichten Produktionsdaten mit 31,8 Mio. Euro gerechnet. Etwas besser als von SMC-Research erwartet seien die sonstigen betrieblichen Erträge mit 3,0 Mio. Euro (Schätzung: 2,5 Mio. Euro) ausgefallen, da der Gewinn aus dem Verkauf des Windparks Wennerstorf entsprechend höher gewesen sei. Zugleich habe aber auch der betriebliche Aufwand mit 9,2 Mio. Euro aufgrund gestiegener Wartungs- und Instandhaltungskosten um 0,4 Mio. Euro über der Taxe der Analysten gelegen. In Summe haben das berichtete EBITDA mit 25,3 Mio. Euro (+33,4 Prozent) und der Vorsteuergewinn mit 0,1 Mio. Euro (Vorjahr: -2,7 Mio. Euro) die Schätzungen des Researchhauses nahezu punktgenau erfüllt.

Die Zielspannen für Umsatz, EBITDA und EBT in 2019 lägen bei 31,7 bis 37 Mio. Euro, 23,1 bis 28,0 Mio. Euro und -1,3 bis 3,5 Mio. Euro. Unter durchschnittlichen Windbedingungen werden für diese Kennzahlen vom Unternehmen 35,3 (Umsatz), 26,7 (EBITDA) und 2,2 (EBT) Mio. Euro erwartet. ABO Invest werde damit in einem Durchschnittsjahr den Break-even auf Vorsteuerbasis erreichen.

SMC-Research kalkuliere aufgrund der geringen Windverfügbarkeit der letzten Jahre weiterhin mit einem Abschlag von 6 Prozent auf den Normwert, habe aber zugleich schon ein mögliches Wachstum z.B. in Form eines Kaufs von Solarparks in Griechenland einkalkuliert. Auf dieser Basis sehe das Researchhaus nach einer kleineren Modellaktualisierung den fairen Wert bei 2,05 Euro je Aktie und bekräftige das Votum „Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 20.05.19, 14:25 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 20.05.19 um 13:40 Uhr fertiggestellt und am 20.05.19 um 13:50 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2019/05/2019-05-20-SMC-Comment-ABO-Invest_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu ABO Invest AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

publity AG: Erfolgreicher Portfolioausbau 25.05.2020

Nach Darstellung des Analysten Stefan Scharff von SRC Research hat die publity AG im Geschäftsjahr 2019 (per 31.12.) die im März 2020 publizierten Vorab-Zahlen noch einmal übertroffen und einen Nettogewinn nach Minderheiten von nahezu ... » weiterlesen

EQS Group: Zweistelliges Wachstum erwartet 25.05.2020

Nach Darstellung der Analysten Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker von GBC hat die EQS Group AG im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 (per 31.12.) das EBITDA deutlich gesteigert und lässt nach der starken Investitionsphase der ... » weiterlesen

2G Energy: Robustes Geschäftsmodell mit Potenzial 25.05.2020

Viele Industrieunternehmen leiden aktuell unter der Corona-Krise, auch der BHKW-Hersteller 2G Energy spürt durchaus Auswirkungen. Aber dank eines hohen Auftragsbestands und Kunden, die ihre Energieversorgung oftmals langfristig planen und sich ... » weiterlesen

Biofrontera: Dank Shutdown-Lockerung langsame Verbesserung 25.05.2020

Den Ausführungen von SMC-Research zufolge hat Biofrontera stark unter den Auswirkungen des Corona-Shutdown gelitten. SMC-Analyst Holger Steffen sieht durch die sukzessive Aufhebung der Einschränkungen nun eine langsame Verbesserung der ... » weiterlesen

Biofrontera: "Rückkehr zum Wachstumskurs im Jahresverlauf" - Vorstandsinterview 21.05.2020

Die Redaktion von 4investors hat mit dem CEO von Biofrontera, Prof. Dr. Hermann Lübbert, über die aktuelle Unternehmensentwicklung gesprochen. Thematisiert wurden u.a. die Auswirkungen der Corona-Krise, die Wachstumsperspektiven im und ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool