Veröffentlicht am clearvise hat nach Darstellung von SMC-Research das Portfolio im ersten Halbjahr 2021 um ein Drittel auf 200 MW ausgebaut. SMC-Analyst Holger Steffen sieht für die Aktie wegen der aussichtsreichen Expansionsstrategie ein signifikantes Aufwärtspotenzial.
Nach der Ausarbeitung einer neuen Expansionsstrategie im letzten Jahr sei clearvise im bisherigen Jahresverlauf nach Darstellung von SMC-Research erstmals seit längerer Zeit ein kräftiger Ausbau des eigenen Portfolios gelungen, die Kapazität sei um etwa ein Drittel auf 200 MW ausgebaut worden. Damit sei der Gesellschaft auch der Einstieg in den Bereich Photovoltaik geglückt – mit bereits 36 MWp Erzeugungskapazität –, der künftig einen wichtigen Beitrag zur Diversifikation der Erlöse leisten werde.
Da die neuen Anlagen erst im Laufe des zweiten Quartals erworben worden seien und die Inbetriebnahme zum Teil erst im zweiten Halbjahr erfolge, habe sich das Kapazitätswachstum in den Erlösen und Erträgen der ersten sechs Monate noch kaum bemerkbar gemacht. Die Zahlen stammen somit größtenteils vom bisherigen Bestand, so die Ausführungen der Analysten, und spiegeln die schwachen Windverhältnisse im Berichtszeitraum wider. Diese haben sich gemäß SMC-Research in einem Umsatzrückgang um 18,0 Prozent auf 16,0 Mio. Euro niedergeschlagen, in dessen Folge das – um Einmaleffekte bereinigte – EBITDA um -24,5 Prozent auf 11,5 Mio. Euro gesunken sei. Die Analysten haben in Reaktion darauf sowie auf die (voraussichtlich) späteren Zeitpunkte der noch für 2021 eingeplanten Zukäufe ihre Schätzungen für das laufende Jahr etwas reduziert. An dem modellierten dynamischen Expansionspfad für die nächsten Jahre halte das Researchhaus aber fest.
Da die Auswirkungen der leicht reduzierten Schätzungen für 2021 durch Mehreinnahmen aus einem neu erworbenen Windpark – diese hatten die Analysten etwas zu vorsichtig kalkuliert – und den Diskontierungseffekt kompensiert worden seien, habe sich das Kursziel von SMC-Research in Höhe von 3,60 Euro je Aktie nicht verändert. Damit biete das Cashflow-starke Portfolio und die aussichtsreiche Expansionsstrategie nach Einschätzung der Analysten weiterhin ein signifikantes Aufwärtspotenzial für die Aktie, weshalb die Einstufung mit „Buy“ bestätigt worden sei.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 20.09.21, 8:00 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 20.09.21 um 7:20 Uhr fertiggestellt und am 20.09.21 um 7:30 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2021/09/2021-09-20-SMC-Update-clearvise_frei.pdf
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