Veröffentlicht am Die Agrarius AG hat nach Darstellung von SMC-Research auf der Hauptversammlung die Geschäftsperspektiven für 2016 ausführlich erläutert und die Umsatzprognose für das Gesamtjahr von 4,5 bis 4,8 auf 4,8 bis 5,0 Mio. Euro angehoben. Die Analysten sehen nun eine gute Basis für profitables Wachstum und bekräftigen ihre Einstufung als spekulativer Kauf.
Auf der Hauptversammlung hat das Management von Agrarius laut SMC-Research einen ausführlichen Ausblick auf die geschäftlichen Perspektiven im laufenden Jahr gegeben. Nachdem die vergangene Finanzperiode mit einem Konzernumsatz von 4,1 Mio. Euro (+20,5 Prozent), einem EBITDA von 0,45 Mio. Euro (-49,1 Prozent) und einem Jahresfehlbetrag von 0,31 Mio. Euro (Vorjahr: +0,18 Mio. Euro) abgeschlossen worden sei, sollen die Erlöse in 2016 stark zulegen. Die Zielspanne für den Umsatz sei zunächst auf 4,5 bis 4,8 Mio. Euro festgelegt, nun aber auf 4,8 bis 5,0 Mio. Euro angehoben worden (zuzüglich einer Flächenprämie von 0,78 Mio. Euro).
Die Zuversicht fuße auf dem guten Stand der Sommerkulturen sowie auf der erfolgreichen Ernte der Winterkulturen. Beim Winterraps sei sowohl der Ertrag je Flächeneinheit mit 4,13 Tonnen/Hektar als auch der erzielte Preis mit 344 Euro/Tonne deutlich über der Planung ausgefallen. Für Wintergerste und -weizen würden sich zwar Preise unterhalb des anvisierten Niveaus abzeichnen, was aber durch höhere Mengen teilweise kompensiert werden könne. Das Preisniveau der Vorkontrakte für die Sommerkulturen liege aktuell tendenziell über der Planung.
Die Zielspanne für das EBITDA in 2016 sei vom Management noch unverändert bei 450 bis 700 Tsd. Euro belassen worden. Die Analysten gehen aber davon aus, dass das obere Ende gut erreicht werden könne, wenn die Erlöse im neuen Zielkorridor liegen würden.
Angesichts der niedrigen Preise für Agrarerzeugnisse seien die Erlös- und Ertragsperspektiven von Agrarius sehr respektabel. Das verdeutliche, dass das Unternehmen mittlerweile über eine gesunde Basis für profitables Wachstum verfüge. Weiteres Flächenwachstum und ein Ausbau der Wertschöpfung können den Gewinn aus Sicht von SMC-Research nun hebeln. Nach einer Modellanpassung sehen die Analysten das Kursziel nun bei 1,10 Euro, das Urteil bleibe „Speculative Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:
http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2016/09/2016-09-07-Agrarius-Comment_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
