Veröffentlicht am Die Analysten von GSC Research erwarten, dass die Übergangsphase bei der Ahlers AG im Geschäftsjahr 2014/2015 abgeschlossen wurde und dass der Modekonzern im aktuellen Jahr sich wieder stärker als der Wettbewerb entwickeln werde. Damit dürfte auch die Aktie ihren Boden gefunden haben, GSC Research sieht das Papier als eine gute Halteposition mit einer attraktiven Dividendenrendite.
Mit dem schwachen Ergebnisausweis für 2014/15 stehe die Ahlers AG in der Riege der deutschen börsennotierten Textilunternehmen nicht alleine da, wenngleich die Russlandkrise Ahlers deutlich überproportional getroffen habe. Auch sei das Unternehmen von weiteren Aufwendungen für die Marke Gin Tonic zusätzlich belastet worden.
Im Hinblick auf das laufende Jahr zeigt sich GSC Research aber optimistisch, dass Ahlers sich selbst bei einem nochmals nur stabilen stationären Bekleidungseinzelhandel deutlich stärker als die Wettbewerber entwickeln werde. Die Analysten sehen diesen Optimismus durch die als gut eingestufte Positionierung der Ahlers-Premiummarken und durch das das stark wachsende Onlinegeschäft. Außerdem würden im aktuellen Geschäftsjahr auf der Ergebnisseite einige Belastungsfaktoren entfallen.
Damit hat GSC Research seine bereits in früheren Publikationen geäußerte Überzeugung unterstrichen, dass das Geschäftsjahr 2014/15 nun das letzte Übergangsjahr für Ahlers gewesen sein sollte. Trotz der deutlich reduzierten Dividende errechne sich auf dem aktuellen Kursniveau für die Vorzugsaktie noch eine im derzeitigen Kapitalmarktumfeld attraktive Rendite von 3,4 Prozent. Da GSC Research zudem bei steigenden Ergebnissen auch wieder mit höheren Ausschüttungen rechne, bliebe auch die Investmentstory einer rentierlichen und anleiheähnlichen Beteiligung weiter intakt.
Mit Verweis auf die reduzierten Prognosereihen hat GSC Research sein Kursziel für die Ahlers-Vorzugsaktie allerdings von 9,00 auf 8,00 Euro zurückgenommen und sein Rating „Halten“ bestätigt. Die Analysten zeigen sich überzeugt, dass die negativen Nachrichten nun zum Großteil verarbeitet seien und dass der Börsenkurs langsam seinen Boden gefunden habe.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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