News und Analysen: BHB Brauholding Bayern-Mitte AG

Aktuelle Top-Analyse
Nach Darstellung der Analysten Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker von GBC hat die BHB Brauholding AG das Nettoergebnis im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2018 (per 31.12.) ...» weiterlesen

BHB Brauholding: Abschlag zum Buchwert nicht gerechtfertigt

Veröffentlicht am

Die BHB Brauholding Bayern-Mitte AG befinde sich nach Einschätzung von GBC auf dem besten Wege, um im laufenden Jahr die besten Resultate seit drei Jahren vorzulegen. Die solide Geschäftsentwicklung stehe nach Auffassung von GBC im Widerspruch zu der Börsenbewertung, die für das profitable Unternehmen einen deutlichen Abschlag zum Buchwert zeige.   

Die BHB Brauholding Bayern-Mitte AG habe im 1. Halbjahr 2015 dank dem gegen den Markttrend erhöhten Bierabsatz und trotz der schwächeren Verkäufe von alkoholfreien Getränken eine Umsatzsteigerung um 1,9 Prozent auf 8,04 Mio. Euro verzeichnet und den verbesserten Umsatzmix auch für eine um 0,7 Prozentpunkte verbesserte Rohmarge genutzt.  Das EBIT sei demgegenüber mit 0,19 Mio. Euro leicht unter dem Vorjahreswert von 0,21 Mio. Euro ausgefallen, was allerdings vor allem auf die stichtagsbezogen erhöhten sonstigen betrieblichen Aufwendungen zurückzuführen sei. Davon abgesehen sei die Kostenbasis stabil geblieben.

Für das zweite Halbjahr gehen die GBC-Analysten wegen des absatzfördernden Wetters im Juli und August sowie wegen des Wegfalls der im Halbjahr vorgezogenen Kosten ebenfalls von einer starken Umsatz- und Ergebnisentwicklung aus und bestätigen die eigene Schätzung von 16,6 Mio. Euro Umsatz und 0,4 Mio. Euro EBIT.

Damit schicke sich die BHB Brauholding an, das beste Ergebnis seit drei Jahren zu erwirtschaften. Nicht zuletzt mit Hinweis auf diese positive Entwicklung halten die GBC-Analysten die derzeitige Bewertung der Aktie von rund 20 Prozent unter Buchwert nach wie vor für nicht gerechtfertigt.

GBC sieht den fairen Wert unverändert bei 3,65 Euro je Aktie und bestätigt das Rating „Kaufen“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu BHB Brauholding Bayern-Mitte AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Eyemaxx: Produktpipeline signifikant ausgebaut 17.08.2018

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research plant die Eyemaxx Real Estate AG nach erfolgreicher Anleiheplatzierung, bestehende Immobilienprojekte zu beschleunigen und das Portfolio nochmals ... » weiterlesen

FinLab: Rasante Entwicklung bei wichtiger Beteiligung 17.08.2018

Nach Darstellung des Analysten Cosmin Filker von GBC profitiert die FinLab AG aktuell von der starken Entwicklung der wichtigsten Beteiligung Deposit Solutions, deren Wertansatz in den vergangenen 3 Jahren um den Faktor 20 ... » weiterlesen

DEMIRE: Nettogewinn mehr als verzehnfacht 17.08.2018

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG mit Vorlage der Zahlen zum ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2018 (per 31.12.) positiv überrascht und ... » weiterlesen

PVA TePla: Auftragseingang lässt nicht nach 17.08.2018

In der Bewertung der Halbjahreszahlen der PVA TePla AG betont SMC-Research insbesondere den weiterhin sehr dynamischen Auftragseingang, der eine deutliche Umsatz- und Ertragszunahme in den kommenden Quartalen erwarten lässt. Als ... » weiterlesen

Sixt: Autoverleiher hat noch viel vor 17.08.2018

Eigentlich hat Deutschlands größter Autovermieter Sixt nur die bereits Anfang Juli berichteten vorläufigen Zahlen für das zurückliegende zweite Quartal bestätigt. Dennoch gab es viel Beifall am Markt, was auch mit den ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool