News und Analysen: BHB Brauholding Bayern-Mitte AG

Aktuelle Top-Analyse
Nach Darstellung der Analysten Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker von GBC hat die BHB Brauholding AG das Nettoergebnis im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2018 (per 31.12.) ...» weiterlesen

BHB Brauholding: Fußball-WM als Umsatztreiber

Veröffentlicht am

Nach Darstellung der Analysten Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker von GBC hat die BHB Brauholding Bayern-Mitte AG im Geschäftsjahr 2017 (per 31.12.) das EBITDA überproportional zum Umsatz gesteigert. Aufgrund der guten Geschäftsentwicklung und der aus Analystensicht bestehenden Unterbewertung erhöht GBC das Kursziel bei unverändert positiver Einstufung.

Im Geschäftsjahr 2017 habe das Unternehmen trotz eines Rückgangs von 0,4 Prozent beim Gesamtgetränkeabsatz auf 214,1 thl (GJ 2016: 215,0 thl) die Brutto-Umsatzerlöse um 1,0 Prozent auf 17,27 Mio. Euro (GJ 2016: 17,10 Mio. Euro) gesteigert. Das EBITDA habe sich um 7,9 Prozent auf 2,00 Mio. Euro (GJ 2016: 1,85 Mio. Euro) verbessert. Dadurch sei die EBITDA-Marge auf 11,6 Prozent (GJ 2016: 10,8 Prozent) gestiegen. Die Analysten begründen dies mit der hohen Kostendisziplin des Unternehmens und der strategischen Verdichtung des Vertriebsgebiets.

Für das Jahr 2018 erwartet das Analystenteam eine Steigerung der Brutto-Umsatzerlöse um 1,9 Prozent auf 17,60 Mio. Euro und für 2019 um 1,6 Prozent auf 17,88 Mio. Euro. Damit liege GBC im Rahmen der Unternehmens-Guidance von 17,60 Mio. Euro.

Im Hinblick auf das laufende Jahr erwarten die Analysten einen positiven Effekt von der Fußball-Weltmeisterschaft, da derartige Großevents laut GBC viele Zuschauer in die Biergärten locken.

Für das Jahr 2018 strebe die Gesellschaft eine EBIT-Marge von 2,6 bis 3,0 Prozent an, während GBC mit einem EBIT von 0,48 Mio. Euro und einer EBIT-Marge von 2,7 Prozent rechnet. Für 2019 erwarten die Analysten ein EBIT von 0,53 Mio. € bei einer Marge von 3,0 Prozent. Die Erwartung der steigenden Marge begründen die Analysten mit der Verdichtung des Absatzgebietes, der Optimierung der Kosten und dem Umsatzwachstum.

Neben der guten Geschäftsentwicklung konstatieren die GBC-Analysten auch eine deutliche Unterbewertung der BHB-Aktie. So weise das Unternehmen aktuell eine Marktkapitalisierung von 8,93 Mio. Euro auf, was deutlich unter dem Buchwert von 10,81 Mio. Euro liege. Auf Basis ihres DCF-Modells ermitteln die Analysten einen neuen fairen Wert von 3,80 Euro je Aktie (zuvor: 3,65 je Aktie) und vergeben unverändert das Rating „Kaufen“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 17.05.2018, 08:50 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GBC AG am 09.05.2018 fertiggestellt und am 14.05.2018 erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.more-ir.de/d/16445.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu BHB Brauholding Bayern-Mitte AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Eyemaxx: Produktpipeline signifikant ausgebaut 17.08.2018

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research plant die Eyemaxx Real Estate AG nach erfolgreicher Anleiheplatzierung, bestehende Immobilienprojekte zu beschleunigen und das Portfolio nochmals ... » weiterlesen

FinLab: Rasante Entwicklung bei wichtiger Beteiligung 17.08.2018

Nach Darstellung des Analysten Cosmin Filker von GBC profitiert die FinLab AG aktuell von der starken Entwicklung der wichtigsten Beteiligung Deposit Solutions, deren Wertansatz in den vergangenen 3 Jahren um den Faktor 20 ... » weiterlesen

DEMIRE: Nettogewinn mehr als verzehnfacht 17.08.2018

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG mit Vorlage der Zahlen zum ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2018 (per 31.12.) positiv überrascht und ... » weiterlesen

PVA TePla: Auftragseingang lässt nicht nach 17.08.2018

In der Bewertung der Halbjahreszahlen der PVA TePla AG betont SMC-Research insbesondere den weiterhin sehr dynamischen Auftragseingang, der eine deutliche Umsatz- und Ertragszunahme in den kommenden Quartalen erwarten lässt. Als ... » weiterlesen

Sixt: Autoverleiher hat noch viel vor 17.08.2018

Eigentlich hat Deutschlands größter Autovermieter Sixt nur die bereits Anfang Juli berichteten vorläufigen Zahlen für das zurückliegende zweite Quartal bestätigt. Dennoch gab es viel Beifall am Markt, was auch mit den ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool