DEWB: Potenzialwert deutlich über aktuellem Kurs

Veröffentlicht am

Den Ausführungen von SMC-Research zufolge konnte DEWB den ersten Teil eines Exits abschließen und steht vor einem hohen Jahresgewinn. SMC-Analyst Holger Steffen sieht den Potenzialwert des Portfolios nach dieser Transaktion deutlich über dem aktuellen Kurs.

- Anzeige -

Im ersten Halbjahr habe DEWB gemäß SMC-Research noch keine Anteilsverkäufe verbucht und daher ein moderat negatives EBIT (-0,7 Mio. Euro) und einen Periodenfehlbetrag (-1,1 Mio. Euro) ausgewiesen. Im Gesamtjahr werde sich das Bild nach Aussage der Analysten jedoch deutlich wandeln, da im Juni der Verkauf von MueTec (Anteil 92 Prozent), der letzten wichtigen Beteiligung aus dem Altportfolio, an den chinesischen Konzern Suzhou TZTEK Technology zu einem Enterprise Value von 25 Mio. Euro vereinbart worden sei. Nachdem die chinesischen Behörden der Transaktion zugestimmt haben, sei Anfang September ein erster Anteil in Höhe von 24,9 Prozent übergegangen.

Dafür seien DEWB 7,1 Mio. Euro zugeflossen (inklusive einer Darlehenstilgung in Höhe von 2,0 Mio. Euro), woraus ein Ergebnisbeitrag in Höhe von 4,9 Mio. Euro resultiere. Dieser werde sich mit der Abwicklung des Verkaufs der restlichen 75,1 Prozent, die nach der Erteilung der Unbedenklichkeitsbescheinigung von Seiten des BMWi erfolgen solle, auf 14,3 Mio. Euro (vor Transaktionskosten) erhöhen. Ein Abschluss werde noch für dieses Jahr erwartet, auf dieser Basis rechne das Management nun mit einem Jahresüberschuss von mindestens 11 Mio. Euro.

Damit wäre die Neuausrichtung des Portfolios auf den Bereich Digital Finance abgeschlossen. Die 18,7 Mio. Euro, die DEWB unter der Voraussetzung einer planmäßigen Finalisierung des Deals zufließen würden, sollen gemäß SMC-Research nun für den Erwerb von weiteren Beteiligungen im neuen Zielmarkt genutzt werden, wobei erste Zukäufe bereits für dieses Jahr angekündigt worden seien.

Das solle eine dynamische Wachstumsphase mit einem Anstieg des Portfoliowertes von 28,5 Mio. Euro (30.06.) auf 100 Mio. Euro innerhalb von fünf Jahren einleiten. SMC-Research sehe den Potenzialwert des Portfolios aktuell bei 1,65 Euro je Aktie und damit deutlich über dem aktuellen Kurs. Auf dieser Basis bestätige das Researchhaus die Einstufung mit "Buy".

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 29.09.20, 8:00 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 29.09.20 um 7:30 Uhr fertiggestellt und am 29.09.20 um 7:40 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2020/09/2020-09-29-SMC-Comment-DEWB_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu DEWB Deutsche Wechsel- und Beteiligungsgesellschaft AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Volkswagen setzt wieder auf die China-Karte 21.01.2021

Für Volkswagen geht im Osten die Sonne auf. Jedenfalls rechnet der Wolfsburger Autobauer in diesem Jahr mit einem kräftigen Comeback in China. Dort hatte man im Zuge der Corona-Pandemie im vergangenen Jahr einen schrumpfenden Absatz um 9,1 ... » weiterlesen

HELMA: EBT weit über Plan 21.01.2021

Nach Darstellung der Analysten Cosmin Filker und Marcel Goldmann von GBC hat die HELMA Eigenheimbau AG im Geschäftsjahr 2020 (per 31.12.) trotz pandemiebedingter Einschränkungen einen neuen Rekordwert beim Umsatz von rund 274 Mio. Euro ... » weiterlesen

UniDevice: Umsatzdynamik wird fortgesetzt 20.01.2021

Nach Darstellung der Analysten Cosmin Filker und Marcel Goldmann von GBC hat die UniDevice AG im Geschäftsjahr 2020 (per 31.12.) auf Basis vorläufiger Zahlen den Umsatz und das Ergebnis deutlich gesteigert. In der Folge senken die ... » weiterlesen

Noratis: Dynamisches Portfoliowachstum 20.01.2021

Nach Darstellung von SMC-Research habe die Noratis AG die im Frühjahr angekündigte Beschleunigung des Portfoliowachstums bisher konsequent umgesetzt. Der  SMC-Analyst Adam Jakubowski erwartet, dass 2021 nun auch die Umsätze die ... » weiterlesen

PANTAFLIX: Film- und Seriennachfrage bleibt hoch 20.01.2021

Nachdem die PANTAFLIX AG von der Corona-Pandemie im letzten Jahr stark getroffen wurde, erwartet SMC-Research für das laufende Jahr eine deutliche Verbesserung der Zahlen. Auch langfristig sieht der SMC-Analyst Adam Jakubowski angesichts des ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool