Veröffentlicht am SRC Research hat die Coverage der ACCENTRO Real Estate AG aufgenommen und zum Start das Rating „Buy“ vergeben. Nach Darstellung der Analysten Christopher Mehl und Stefan Scharff hat die Gesellschaft auch im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2018 an die starke Entwicklung der Vorjahre angeknüpft und die wichtigen Kennzahlen Umsatz und EBIT deutlich gesteigert.
ACCENTRO habe den Umsatz im ersten Quartal 2018 um 48 Prozent auf fast 31 Mio. Euro und das EBIT sogar überproportional um 72 Prozent auf 8,4 Mio. Euro gesteigert. Damit sei das Unternehmen auf Kurs, die Prognose eines zweistelligen Umsatzanstiegs und eines EBIT in einer Range von 36 bis 40 Mio. Euro für das Gesamtjahr 2018 zu erreichen. Das Analystenteam schätzt bei einem Umsatz von fast 170 Mio. Euro ein EBIT von rund 39 Mio. Euro.
Mit einem LTV von nur 47 Prozent nach dem ersten Quartal und einer Eigenkapitalquote von 40 Prozent stehe einem weiteren Wachstum in den kommenden Jahren nichts entgegen, so die Analysten. Zudem glaube das Analystenteam, dass ACCENTRO das Privatisierungsportfolio weiter ausbauen und die Objekte anschließend zu guten bis sehr guten Margen verkaufen könne. Weiterhin weise das derzeitige Portfolio noch stille Reserven auf, welche durch entsprechende Verkäufe realisiert werden sollen.
Der neue Großaktionär Brookline Real Estate, der rund 90 Prozent der Aktien von ACCENTRO halte, werde das Unternehmen in der strategischen Ausrichtung unterstützen, so dass das Unternehmen seine Ziele schneller erreichen könne.
SRC Research hat die Coverage der ACCENTRO-Aktie mit der Einstufung „Buy“ begonnen und taxiert anhand eines DCF-Modells das Kursziel auf 13,00 Euro.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 23.05.2018, 15:45 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von SRC – Scharff Research und Consulting GmbH am 22.05.2018 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.
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