Accentro Real Estate: Umsatz besser, Ergebnis schwächer als erwartet

Veröffentlicht am

Die Analysten von SMC-Research zeigen sich von dem letztjährigen Ergebnis der Accentro Real Estate AG zwar enttäuscht, halten diese aber für ein vorübergehendes Phänomen. Dementsprechend traut der SMC-Analyst Adam Jakubowski der Accentro-Aktie weiterhin hohes Potenzial zu und bestätigt sein positives Urteil.

- Anzeige -

Nach dem schwächeren dritten Quartal habe Accentro in den letzten drei Monaten des Jahres 2018 die Umsatzdynamik wieder deutlich erhöht und die Quartalserlöse vorläufigen Zahlen zufolge um über 20 Prozent auf 70,2 Mio. Euro gesteigert. Für das Gesamtjahr resultiere daraus ein Umsatz von fast 207 Mio. Euro, womit die Umsatzschätzung von SMC-Research um fast 10 Prozent übertroffen worden sei.

Demgegenüber habe sich das Ergebnis schwächer entwickelt als von den Analysten erwartet und als von Accentro selbst prognostiziert. Ein Teil der Abweichung sei auf Verschiebungen in der Umsatzwirksamkeit einiger Umbauprojekte zurückzuführen. Beim EBIT habe sich zudem ein „Tausch“ der Rohmarge gegen ein besseres Steuerergebnis im Zuge eines Share-Deals bemerkbar gemacht.

Grundsätzlich zeige sich Accentro aber weiter mit der Marktsituation sehr zufrieden und verneine auf Nachfrage der Analysten die Existenz eines zunehmenden Margendrucks. Was sich aber beobachten lasse, seien etwas längere Durchlaufzeiten der Projekte, was teilweise auf Verzögerungen auf Seiten der Behörden und Gerichte, vor allem aber auf den wachsenden Anteil von Objekten zurückzuführen sei, an denen Accentro vor dem Weiterverkauf umfangreichere und damit langwierigere Aufwertungsmaßnahmen wie etwa den Bau von zusätzlichen Geschossen durchführe.

SMC-Research hat in Reaktion auf die vorläufigen Zahlen aus Vorsicht die Margenannahmen dennoch etwas reduziert. Für weitergehende Modellanpassungen sowie den Roll-over des Modells auf das Basisjahr 2019 wollen die Analysten aber den Geschäftsbericht abwarten. Bis dahin haben sie ihr Urteil „Buy“ bei einem etwas reduzierten Kursziel von 11,40 Euro bestätigt.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 11.02.19, 8:45 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 11.02.19 um 7:45 Uhr fertiggestellt und am 11.02.19 um 8:30 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2019/02/2019-02-11-SMC-Update-Accentro_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu Accentro Real Estate AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Thyssenkrupp: Ob das was wird? 26.01.2021

Aktionäre von Thyssenkrupp sind ja schon seit Jahren leidgeprüft. Vor allem die angestrebte Trennung von der Stahlsparte ist beim Essener Industriekonzern eine Neverending Story. Erst sollte sie mit Tata Steel Europe fusioniert werden, ... » weiterlesen

Deutsche Rohstoff AG: Jetzt wird geerntet 25.01.2021

Das Management der Deutschen Rohstoff AG hat während der Marktverwerfungen am Ölmarkt im letzten Jahr richtig reagiert. Bei den Töchtern in den USA wurde die Produktion reduziert, um die Reserven zu schonen, zugleich hat das ... » weiterlesen

Volkswagen setzt wieder auf die China-Karte 21.01.2021

Für Volkswagen geht im Osten die Sonne auf. Jedenfalls rechnet der Wolfsburger Autobauer in diesem Jahr mit einem kräftigen Comeback in China. Dort hatte man im Zuge der Corona-Pandemie im vergangenen Jahr einen schrumpfenden Absatz um 9,1 ... » weiterlesen

HELMA: EBT weit über Plan 21.01.2021

Nach Darstellung der Analysten Cosmin Filker und Marcel Goldmann von GBC hat die HELMA Eigenheimbau AG im Geschäftsjahr 2020 (per 31.12.) trotz pandemiebedingter Einschränkungen einen neuen Rekordwert beim Umsatz von rund 274 Mio. Euro ... » weiterlesen

UniDevice: Umsatzdynamik wird fortgesetzt 20.01.2021

Nach Darstellung der Analysten Cosmin Filker und Marcel Goldmann von GBC hat die UniDevice AG im Geschäftsjahr 2020 (per 31.12.) auf Basis vorläufiger Zahlen den Umsatz und das Ergebnis deutlich gesteigert. In der Folge senken die ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool