- Anzeige -

Accentro Real Estate: Weit besser als erwartet

Veröffentlicht am

Der Spezialist für die Privatisierung von Wohnungen, Accentro Real Estate AG, habe nach Darstellung von SMC-Research im ersten Quartal exzellente Ergebnisse erwirtschaftet und dabei die Erwartungen der Analysten weit übertroffen. SMC-Research hat daraufhin die eigenen Schätzungen deutlich angehoben und taxiert das Kursziel für die Accentro-Aktie nun auf 6,70 Euro. Das Rating hat das Researchhaus von „Hold“ auf „Buy“ hochgestuft.

- Anzeige -

Accentro habe im ersten Quartal exzellente Ergebnisse erzielt und dabei die Erwartungen der Analysten von SMC-Research deutlich übertroffen. Insbesondere im Privatisierungsgeschäft, also dem Einzelverkauf von Wohnungen an Eigennutzer oder an Kapitalanleger, habe Accentro nicht nur die Umsätze vervielfacht, sondern auch die dabei erzielte Marge auf knapp 30 Prozent annähernd verdoppelt.

Gerade der letztgenannte Aspekt habe SMC-Research deutlich positiv überrascht – das Researchhaus hätte bisher auf Basis der Erfahrungswerte der letzten zwei Jahre einen Wert knapp unter 20 Prozent angenommen. Damit habe man die Wirkung der ungebrochen dynamischen Wohnungsnachfrage in dem Accentro-Kernmarkt Berlin klar unterschätzt, im aktuellen Umfeld scheine es für Accentro nachfrageseitig kaum Restriktionen zu geben. Dementsprechend rechne das Unternehmen damit, auch zukünftig eine Marge in der Größenordnung des ersten Quartals erzielen zu können.

In Reaktion auf die Zahlen des ersten Quartals und auf die bisher offensichtlich zu vorsichtigen Schätzungen hat SMC-Research nun seine Annahmen bezüglich der Privatisierungserlöse und vor allem der dabei erzielbaren Marge spürbar angehoben und die Gewinnschätzung für 2016 von zuletzt 5,1 Mio. Euro auf 10,5 Mio. Euro und damit auf das Niveau der Unternehmensprognose angehoben.

Auf dieser Basis liefere das DCF-Modell nun einen neuen fairen Wert, der mit 6,70 Euro um 1,20 Euro über dem Ergebnis des letzten Research-Updates liege. Zusätzlich gestützt werde der Wert durch den NAV je Aktie, den Accentro unter Berücksichtigung der stillen Reserven mit 6,55 Euro und damit in der Nähe des von SMC-Research ermittelten fairen Wertes angebe. Gegenüber dem aktuellen Kurs bedeute das neue Kursziel ein Aufwärtspotenzial von mehr als 40 Prozent, weswegen SMC-Research sein Rating auf „Buy“ hochstufe.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:

http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2016/05/2016-05-23-SMC-Update-Accentro_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu Accentro Real Estate AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Value-Stars-Deutschland-Index

Der Erfolgsindex zu deutschen Nebenwerten

Value-Stars-Deutschland-Zertifikat
DAX

Hinweis: Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Erträge.
Jetzt mehr erfahren

Portfolio-Update: Medios - Zukauf in den Niederlanden sorgt für Kurssprung 28.03.2024

Eine Kolumne von Holger Steffen, Anlage­experte und Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index. Das Indexmitglied Medios hat wie von uns erwartet wieder zugekauft: Die Übernahme der Ceban Pharmaceuticals B.V. aus den Niederlanden ... » weiterlesen

Knaus Tabbert: Coole Dividendenrendite 28.03.2024

„Diese Entscheidung war ein Befreiungsschlag“, sagt Gerd Adamietzki, Vertriebs- und Marketingvorstand (CSO) von Knaus Tabbert im frisch vorgelegten Geschäftsbericht 2023. Das ist alles andere als dick aufgetragen, denn die Entscheidung des ... » weiterlesen

Medios: Erfolgreiches Großhandelsgeschäft 28.03.2024

Nach Darstellung des Analysten Michael Heider von Warburg Research hat die Medios AG im Großhandelsgeschäft eine starke Entwicklung gezeigt während sich der Preisdruck durch regulatorische Bestimmungen im Compounding-Bereich ... » weiterlesen

Edel: Hohe Dividenden-Rendite 28.03.2024

Nach Darstellung der Analysten Matthias Greiffenberger und Marcel Schaffer von GBC hat die Edel SE & Co. KGaA im Geschäftsjahr 2022/23 (per 30.09.) ein leichtes Umsatzwachstum von 1,2 Prozent auf 280,2 Mio. Euro verzeichnet, während ... » weiterlesen

SFC Energy: Interessantes Detail 28.03.2024

Eigentlich hatte SFC Energy mit den Ende Februar veröffentlichten Vorabzahlen 2023 sowie dem Ausblick für das laufende Jahr alle wesentlichen Fakten frühzeitig kommuniziert. Eine faustdicke Überraschung gibt es aber doch im jetzt vorgelegten ... » weiterlesen

- Anzeige -

Aktien-Global Select

Exklusiv: Unser kostenfreier Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Jetzt kostenfrei anmelden

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
Jetzt kostenfrei ausprobieren

- Anzeige -