Francotyp-Postalia: Positive Entwicklung im Kerngeschäft

Veröffentlicht am

Nach Darstellung des Analysten Jens Nielsen von GSC Research hat die Francotyp-Postalia Holding AG im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2019 (per 31.12.) trotz einer Wertberichtigung auf Ergebnisseite kräftig aufgeholt, nachdem das Unternehmen im ersten Halbjahr 2019 lediglich eine unbefriedigende Entwicklung vorweisen konnte. In der Folge hebt der Analyst sein Kursziel und das Rating an.

- Anzeige -

Nach Analystenaussage sei die positive Entwicklung vor allem vom traditionellen Stammgeschäft mit Frankier- und Kuvertiersystemen getragen worden. So stehe dieses immerhin für knapp zwei Drittel der Konzernerlöse. In diesem mit einer EBITDA-Marge von gut 30 Prozent hochprofitablen Produktbereich könne Francotyp seit Jahren in einem schrumpfenden Gesamtmarkt kontinuierlich Marktanteile gewinnen. Dagegen belaste die nach wie vor unbefriedigende Entwicklung der ohnehin margenschwachen Mail Services. Hier werde nun für 2020 der Break-even angepeilt. Der kleinste Produktbereich Software/Digital wiederum könne laut GSC mittelfristig deutlich vom Wachstumspotenzial im Bereich der digitalen Produkte profitieren.

Nach Meinung des Analysten nehme die Transformation vom klassischen Frankiermaschinenhersteller zum Anbieter für sichere digitale Kommunikation noch etwas Zeit in Anspruch. Dennoch bleibe er von den Grundannahmen der Strategie sowie dem Cashflow-starken Geschäftsmodell überzeugt. Auf Basis seiner Schätzungen liege das 2020er-KGV bei 7,3 und die Dividendenrendite könne auf über 5 Prozent für 2020 ansteigen. Folglich erhöht der Analyst sein Kursziel auf 4,20 Euro (zuvor: 3,80 Euro) und stuft das Rating wieder auf „Kaufen“ (zuvor: „Halten“) hoch.

Francotyp-Postalia Holding

Francotyp-Postalia Holding Aktie Chart
Kursanbieter: L&S RT

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 03.12.2019, 12:55 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GSC Research GmbH am 03.12.2019 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.gsc-research.de/uploads/tx_mfcgsc/artikel/2019-12-02_Francotyp-Postalia.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu Francotyp-Postalia Holding AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Corestate Capital: Große Expertise hinzugewonnen 17.01.2022

Die Musterdepotposition in der Aktie der Corestate Capital Holding S.A. haben wir Anfang Dezember in Reaktion auf eine Meldung über Veränderungen im Aktionariat des Immobiliendienstleisters aufgebaut. Ausschlaggebend dafür war ... » weiterlesen

Lloyd Fonds: Verdoppelung der Assetbasis 17.01.2022

Die Lloyd Fonds AG habe laut SMC-Research ihr Ergebnis in 2021 stark verbessert, die Aussichten für 2022 werden angesichts der vor dem Abschluss stehenden Übernahme der BV Holding als sehr positiv eingeschätzt. SMC-Analyst Holger ... » weiterlesen

Wacker Chemie: Ziele 2021 werden übertroffen 14.01.2022

Jetzt also doch: Nachdem das Chemieunternehmen Wacker Chemie bei Vorlage der Q3 Zahlen Ende Oktober 2021 die Prognose nicht erhöht hat, war es jetzt soweit. Weitere vorläufige Geschäftszahlen für 2021 soll es voraussichtlich Ende ... » weiterlesen

VOQUZ Labs AG: Starke Auftragslage 14.01.2022

Nach Darstellung von SMC-Research habe die VOQUZ Labs AG mit den Auftragszahlen für 2021 überzeugt. Da das Unternehmen damit seinen dynamischen Wachstumskurs bestätigt habe und zudem Akquisitionen plane, sieht SMC-Analyst Holger ... » weiterlesen

DAX: Die entscheidende Schlacht 14.01.2022

Der DAX kämpft darum, sich über der Marke von 16.000 Punkten zu etablieren. Technisch wäre das ein ganz wichtiges Signal, das auf weitere Kursgewinne hindeuten würde. Gelingt der Ausbruch aber nicht, könnte der Markt sogar ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool