Gesco: Erste Erfolge der Restrukturierungsmaßnahmen

Veröffentlicht am

Ein Margenanstieg im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2014/15 zeige bei Gesco möglicherweise bereits die Fortschritte in der Restrukturierung von zwei Tochterunternehmen. Dennoch sieht GSC Research kurzfristig noch keine Treiber für eine Höherbewertung der Aktie und bleibt bei Urteil „Halten“.

- Anzeige -

Gesco habe nach einem eher schwachen ersten Halbjahr im abgelaufenen dritten Quartal (1.10.-31.12.) des Geschäftsjahres 2014/15 (bis 31.3.) eine deutliche Verbesserung der operativen Marge (EBIT) gegenüber den ersten beiden Quartalen erzielt. Bei einem leichten Umsatzrückgang von 119,5 auf 117,8 Mio. Euro und einer deutlich verbesserten Gesamtleistung von 122,9 gegenüber 114,5 Mio. Euro, erreichte der Konzern gemäß GSC Research eine EBIT-Steigerung um 7 Prozent auf 9,6 Mio. Euro. Damit habe das Quartals-EBIT nicht wesentlich unter dem Niveau der ersten beiden Quartale zusammen (10,8 Mio. Euro) gelegen.

Ob die Zahlen des dritten Quartals bereits eine Trendwende in der Margenentwicklung bei der GESCO AG einläuten, bleibe zunächst abzuwarten. Dennoch können sich die Analysten vorstellen, dass angesichts eines insgesamt unverändert schwierigen konjunkturellen Marktumfeldes in den berichteten Zahlen bereits erste Erfolge der Restrukturierungsbemühungen bei MAE und Protomaster sichtbar seien.

Gesco
Gesco Chart
Kursanbieter: L&S RT

Eine abgesagte Direktakquisition erachtet GSC Research als wenig tragisch. Im Gegenteil zeige dies einmal mehr, dass erstens Übernahmen nicht planbar seien, und dass zweitens das Management nicht um des Übernehmens willen akquiriere, sondern seine strikten Kaufkriterien einhalte und im Zweifel auch einmal auf eine Akquisition verzichte.

Angesichts des derzeit eher schwierigen Geschäftsverlaufs dürfte der Kapitalmarkt nach Meinung der Analysten aber zunächst auf nachhaltige Erfolge aus den Restrukturierungen warten. GSC Research sieht daher vor dem Hintergrund des aktuellen Ergebnisniveaus zumindest kurzfristig unverändert keine entscheidenden Treiber für eine Höherbewertung der GESCO-Aktie. Vor dem Hintergrund einer unveränderten Prognosereihe bestätigen die Analysten daher das Kursziel mit 75 Euro sowie die „Halten“-Empfehlung.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu Gesco AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

3U Holding: Profiteur von Megatrends 26.11.2021

Nach Darstellung des Analysten Jens Nielsen von GSC Research hat die 3U Holding AG in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2021 (per 31.12.) wegen Beteiligungs-Veräußerungen im Vorjahr einen Umsatzrückgang erlitten, auf ... » weiterlesen

DAX: Corona-Schock - wie weit geht es runter? 26.11.2021

Den Ausbruch auf neue Höchststände hat der DAX in der zweiten Novemberhälfte nicht bestätigen können. Wegen der aktuellen Coronaentwicklung nimmt die Korrektur jetzt Fahrt auf. Wie weit geht es runter? In den letzten Wochen ... » weiterlesen

Medios: Weiterer Zukauf 26.11.2021

Nach Darstellung des Analysten Michael Heider von Warburg Research hat die Medios AG jüngst einen Vertrag unterzeichnet, um das Spezialchemie-Unternehmen NewCo Pharma GmbH aus Mannheim zu übernehmen. Das Übernahmeziel betreibe Labore ... » weiterlesen

Lloyd Fonds: Großer Sprung nach vorne 26.11.2021

Mit einer vereinbarten großen Übernahme könnte gemäß SMC-Research der Umbau der Lloyd Fonds AG abgeschlossen sein und nun das organische Wachstum in den Mittelpunkt rücken. SMC-Analyst Holger Steffen ist für die ... » weiterlesen

Aixtron: Stark angeschlagen 26.11.2021

Die Aktie von Aixtron hat zuletzt in einem schwächeren Gesamtmarkt stark unter Druck gestanden. Die Zahlen für das dritte Quartal haben sich dabei als Belastung erwiesen. Müssen sich die Aktionäre auf magerere Zeiten ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool