Veröffentlicht am Nach Darstellung des Analysten Thorsten Renner von GSC Research hat die Hawesko Holding AG im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2019 (per 31.12.) zunächst nur durchwachsene Zahlen präsentiert, aufgrund des positiv verlaufenen Ostergeschäfts im April jedoch die Differenz zum Vorjahres-EBIT wieder aufgeholt. Der Analyst bestätigt in der Folge seine Kaufempfehlung, reduziert aber das Kursziel leicht.
Nach Analystenaussage wolle das Management rund 15 Mio. Euro in die weitere Transformation des Geschäftsmodells investieren. So solle die Digitalisierung weiter vorangetrieben werden, um die Profitabilität zu steigern. Auch der Aufbau zentraler Marktplattformen stehe zum Ausbau des Onlinegeschäfts auf der Agenda. Auf Basis eines für 2019 geschätzten Ergebnisses von 2,08 Euro je Aktie betrage das derzeitige KGV 18,1 und liege damit laut dem Analysten deutlich unterhalb dem entsprechenden KGV der Peer-Group Getränke/Tabak von GSC, die 20,2 aufweise.
Die Hawesko-Aktie biete auf dem aktuellen Bewertungsniveau zudem eine Dividendenrendite von 3,4 Prozent. Damit bleibe das Weinunternehmen weiterhin ein attraktiver und verlässlicher Dividendentitel. Im Zuge der Übernahme von Wein & Co. gehe die Marge jedoch vorübergehend zurück. Mittelfristig sehe der Analyst die Gesellschaft aber auf einem guten Weg, die Marge in Richtung 7 Prozent voranzubringen. Ungeachtet der etwas niedrigeren Gewinnschätzungen für die kommenden Jahre erneuert der Analyst sein Rating „Kaufen“, reduziert aber das Kursziel auf 52 Euro (zuvor: 55 Euro).
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 20.05.2019, 18:00 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GSC Research GmbH am 20.05.2019 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.
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