Veröffentlicht am In Reaktion auf die vorläufigen Halbjahreszahlen und die Prognosesenkung der audius SE hat SMC-Research die eigenen Schätzungen revidiert, das positive Votum für die Aktie aber bestätigt. Laut SMC-Analyst Adam Jakubowski sei das Unternehmen u. a. kurzfristig von unterplanmäßigen Beiträgen aus einigen Kundenprojekten getroffen worden, was die zuletzt verschlechterte Prognostizierbarkeit der Geschäftsentwicklung unterstreiche.
audius habe im ersten Halbjahr nach vorläufigen Zahlen die Gesamtleistung um 23 Prozent auf 58,5 Mio. Euro und das EBITDA um 16 Prozent auf 3,3 Mio. Euro gesteigert. Weil das Wachstum überwiegend auf den beiden Zukäufen des Vorjahres beruht habe und die organische Entwicklung hinter den eigenen Planungen zurückgeblieben sei, habe die EBITDA-Marge allerdings von 6,1 auf 5,6 Prozent nachgegeben. Laut SMC-Research überdeckten die soliden Halbjahreszahlen zudem, dass die Dynamik im zweiten Quartal deutlich abgenommen habe und das EBITDA sogar rückläufig gewesen sei.
Das Unternehmen zeige sich zwar mit dem Erfolg der intensivierten Vertriebsanstrengungen zufrieden und berichte von einem weiter auf 103,1 Mio. Euro erhöhten Auftragsbestand, verweise aber auf eine spätere Umsatzwirksamkeit der eingeworbenen Aufträge. Auch habe das Management auf Nachfrage von einem unterplanmäßigen Beitrag einiger eingeplanter Projekte gesprochen. Deswegen habe audius die eigene Prognose für 2026, die noch nach den Q1-Zahlen im Hinblick auf die Gesamtleistung als weitgehend gesichert bezeichnet worden sei, nun überraschend reduziert.
Statt eines Wertes oberhalb von 125 Mio. Euro erwarte das Unternehmen nun eine Gesamtleistung von rund 120 Mio. Euro, was laut SMC-Research organisch bestenfalls dem Vorjahreswert entsprechen dürfte. Die EBITDA-Prognose habe audius infolgedessen von mehr als 10 Mio. Euro auf 8 bis 9 Mio. Euro gesenkt. SMC-Research habe die Schätzungen entsprechend zurückgenommen und erwarte den Umsatz nun bei 119,2 Mio. Euro und das EBITDA bei 8,3 Mio. Euro. Die Wachstumsgeschichte sehen die Analysten damit jedoch nicht beendet, sondern verschoben, wenn auch mit einer etwas schwierigeren Prognostizierbarkeit als bisher.
Infolge der niedrigeren Schätzungen hat SMC-Research das Kursziel von 27,60 auf 23,30 Euro reduziert. Da der Aktienkurs noch kräftiger nachgegeben habe, spiegelten sich die Aufstellung und die Perspektiven von audius nach Einschätzung der Analysten im aktuellen Kurs unverändert nur sehr unzureichend wider. SMC-Research traut der Aktie deswegen weiterhin ein großes Aufwärtspotenzial zu und bekräftigt das „Buy“-Votum.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 24.08.2026 um 10:10 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 24.08.2026 um 9:43 Uhr fertiggestellt und am 24.08.2026 um 9:55 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2026/08/2026-08-24-SMC-Comment-audius_frei.pdf
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