Den Geschäftsabschluss des Maschinenbauers Jungheinrich bezeichnet SRH AlsterResearch als grundsolide. Die Analysten sehen die zyklische Schwächephase des ersten Halbjahrs 2013 inzwischen überwunden und erwarten für 2014 Zuwächse beim Umsatz und Ergebnis. Das Anlagerurteil belässt AlsterResearch unverändert bei Kaufen, das Kursziel lautet 60 Euro.
Die Zuversicht begründet AlsterResearch mit dem starken Auftragseingang im vierten Quartal (+15,6 Prozent) sowie mit dem in den ersten zwei Monaten des laufenden Jahres sprunghaft gestiegenen Umsatz (+15 Prozent). Hieraus erwarten die Analysten eine deutliche Verbesserung der Auslastung und der Margen und sehen das diesjährige EBIT deswegen oberhalb der vom Unternehmen kommunizierten Spanne von 170 bis 180 Mio. Euro.
Auf Basis der DCF-Bewertung resultiere hieraus nach Einschätzung von AlsterResearch ein fairer Wert von 55 Euro je Aktie, hinsichtlich der Zielkursformulierung orientiert sich AlsterResearch aber am Multiplikatorvergleich, der eine angemessene Bewertung von 60,00 Euro (auf Basis der Schätzungen für 2014) signalisiere. (Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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