Veröffentlicht am SMC-Research erwartet, dass MBB SE seine Prognosen für 2015 erfüllt, was allerdings mit einem rückläufigen Gewinn einhergehen würde. Für das aktuelle Geschäftsjahr sehen die Analysten jedoch gute Chancen für eine Trendwende und ein deutlich steigendes Ergebnis, das Urteil wurde daher in einer aktuellen Einschätzung von Hold auf Buy angehoben.
In den letzten Finanzperioden habe der MBB-Konzern rückläufige Margen hinnehmen müssen, was vor allem auf zyklische Einflüsse auf die Geschäftsentwicklung der größten Tochter MBB Fertigungstechnik zurückzuführen gewesen sei. SMC-Research sieht hier nun gute Chancen für eine Trendwende. Die Auftragsbücher der Gesellschaft seien gut gefüllt, für 2016 erwarte das Management erstmals seit 2012 wieder eine Steigerung der Erlöse. Das sollte sich nach Meinung der Analysten auch positiv auf die Margen auswirken.
Einen zusätzlichen Schub könne die Tochter durch die Zusammenarbeit mit der Aumann-Gruppe erhalten, von der die MBB-Holding im letzten November 75 Prozent der Anteile übernommen habe. Das Unternehmen adressiere als Sondermaschinenbauer insbesondere den Markt der Elektromobilität und benötige für größere Projekte einen starken Partner, der nun mit MBB Fertigungstechnik gefunden worden sei.
Insgesamt sieht das Researchhaus ein gutes Fundament für einen wieder steigenden Konzerngewinn von MBB ab dem laufenden Jahr. Auf Basis dieser Prämisse sei das Unternehmen mit einem geschätzten KGV von 11,1 aktuell günstig bewertet, das fundamentale Bewertungsmodell signalisiere nun einen fairen Wert von rund 33,50 Euro je Aktie. SMC-Research stuft den Titel daher von „Hold“ auf „Buy“ hoch.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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