Veröffentlicht am MBB SE hat nach Darstellung von SMC-Research im zweiten Quartal eine unverändert positive Geschäftsentwicklung verzeichnet und daraufhin die Jahresprognose für Umsatz und Gewinn angehoben. Die Analysten haben ihre Schätzungen noch etwas erhöht, das daraus resultierende Kursziel belaufe sich nun auf 37,00 Euro. Nach einer starken Performance der Aktie laute das neue Urteil „Hold“.
Der positive Trend der ersten drei Monate hat sich bei der Mittelstandsholding MBB nach Meinung von SMC-Research von April bis Juni nahtlos fortgesetzt. Nach Erlösen in Höhe von 78,2 Mio. Euro im ersten Quartal habe sich der Umsatz in der Folgeperiode auf 81,2 Mio. Euro summiert. Auf Halbjahresbasis seien die Einnahmen so um 28,1 Prozent auf 159,4 Mio. Euro gesteigert worden. Das organische Wachstum beziffere das Unternehmen auf 11 Prozent, der übrige Teil sei auf den letztjährigen Zukauf Aumann zurückzuführen.
EBITDA und Nettoergebnis hätten sich in Q2 auf 7,8 Mio. Euro (Q1: 7,81 Mio. Euro) bzw. 3,5 Mio. Euro (Q1: 3,7 Mio. Euro) belaufen, so dass auch hier per 30.06. kräftige Steigerungen von 31,6 % (auf 15,6 Mio. Euro) respektive 21,5 % (auf 7,2 Mio. Euro) erwirtschaftet worden seien.
Für die weitere Entwicklung in 2016 zeige sich das Unternehmen aufgrund eines aktuell unverändert positiven Geschäftsverlaufs und eines sehr guten Auftragseingangs optimistisch. Die Umsatzprognose für 2016 sei von 300 auf 310 Mio. Euro erhöht worden, der Gewinn je Aktie solle nun auf 2,10 Euro steigen, bislang habe die Zielgröße bei 2,00 Euro gelegen.
Der operative Aufschwung von MBB steht aus Sicht von SMC-Research auf einem breiten Fundament, fast alle Töchter würden sich im Expansionsmodus befinden. Zusätzlich entwickele sich der Zukauf Aumann sehr positiv, was aufgrund der attraktiven Positionierung im Markt für Elektromobilität mittelfristig weiteres Potenzial schaffe.
Die Analysten haben nach den Halbjahreszahlen die Schätzungen für Umsatz und Gewinn, die schon zuvor über der Unternehmensprognose gelegen hätten, noch mal leicht angehoben. Zudem ist das Researchhaus nun auch für 2017 und 2018 zuversichtlicher. Daraus resultiere eine Anhebung des Kursziels von 34,30 auf 37,00 Euro. Nach der sehr starken Performance der Aktie laute das neue Urteil „Hold“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:
http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2016/08/2016-08-02-MBB-Research-Comment_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
