MPH Health Care AG: Deutliche Kurszielanhebung

Veröffentlicht am

Die Analysten von GBC haben das Kursziel für die Aktie der MHP Health Care AG deutlich angehoben und die Kurszielanhebung mit dem höheren Wertansatz der Beteiligung M1 Kliniken AG begründet. Damit weise die Aktie hohes Kurspotenzial auf, weswegen GBC sein positives Rating bestätigt hat.

- Anzeige -

Zum Geschäftsjahresende 2015 habe MPH eine Umstellung auf die Bilanzierung als Investment Entity nach IFRS 10 vorgenommen. Dadurch werde nach Darstellung der Analysten seither keine Konsolidierung der aktuellen Beteiligungsgesellschaften mehr vorgenommen, sondern es finde ein Wertansatz entsprechend der Börsennotierung und der Beteiligungsquote im Finanzvermögen statt. Mögliche Ergebnisbestandteile wie Dividendenzahlungen oder die Bewertung der Finanzanlagen seien ausschließlich im Finanzergebnis enthalten.

Nach Aussage der Analysten belaufen sich die in den ersten 9 Monaten 2017 erfassten, aus der insgesamt positiven Kursentwicklung der Beteiligungen resultierenden, ergebniswirksamen Zuschreibungen auf Finanzanlagen auf insgesamt 6,46 Mio. Euro. Flankiert werde dies von Dividendenerträgen in Höhe von 7,38 Mio. Euro, so dass MPH in Summe für den Neunmonatszeitraum ein Nachsteuerergebnis von 11,22 Mio. Euro gemeldet habe.

Die Grundlage für eine Sum-of-Parts-Bewertung sei laut GBC der zum Bilanzstichtag 30.09.2017 von MPH kommunizierte Aktienbestand. Der Bewertungsansatz der drei wichtigsten Investments lasse sich dabei im Rahmen einer DCF-Bewertung herleiten, was GBC in separaten Researchstudien zu der HAEMATO AG, der CR Capital Real Estate AG und der M1 Kliniken AG vorgenommen habe. Auf dieser Basis belaufe sich der faire Wert je MPH-Aktie nun auf 7,18 Euro (zuvor: 6,18 Euro). Die Kurszielanhebung sei nach Aussage der Analysten ausschließlich ein Resultat des höheren Wertansatzes der Beteiligung M1 Kliniken AG, den GBC im Rahmen einer Research-Studie im Oktober 2017 von zuvor 11,90 Euro je Aktie auf nun 16,15 Euro erhöht habe.

Derzeit notiere der Aktienkurs von MPH mit 3,49 Euro deutlich unterhalb des ermittelten inneren Wertes von 7,18 Euro, weswegen GBC das Rating „Kaufen“ mit einem auf 7,18 Euro (zuvor: 6,18 Euro) angehobenen Kursziel bestätigt haben.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:

http://www.more-ir.de/d/15977.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu MPH Mittelständische Pharma Holding AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

IT Competence Group: Trotz Prognosereduktion attraktiv 12.11.2019

Die Analysten von SMC-Research werten die jüngste Prognosesenkung durch die IT Competence Group SE als lediglich vorübergehend und sehen das Unternehmen grundsätzlich auf einem guten Weg. Dementsprechend traut der SMC-Analyst Adam ... » weiterlesen

DAX: Beeindruckende Stärke 11.11.2019

Der DAX hat das bisherige Jahreshoch mit einer kräftigen Rally überwunden und nähert sich dem Allzeithoch. Jeder Anflug einer Konsolidierung wird bislang sofort abgeschüttelt – wie heute auch wieder. Das ist ein gutes ... » weiterlesen

Mutares: Immer noch sehr hohe Dividendenrendite 11.11.2019

Den Ausführungen von SMC-Research ist Mutares im dritten Quartal dank mehrerer Zukäufe stark gewachsen. SMC-Analyst Holger Steffen rechnet aufgrund der positiven Unternehmensentwicklung mit einer Dividende von 1,00 Euro ... » weiterlesen

3U Holding: Solide Eigenkapitalquote 11.11.2019

Nach Darstellung des Analysten Jens Nielsen von GSC Research hat die 3U Holding AG in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2019 (per 31.12.) den Umsatz aufgrund der erfreulichen Entwicklung in den Geschäftsfeldern Cloud-Computing und ... » weiterlesen

PNE: Starke Neunmonatszahlen 2019 08.11.2019

Nach Darstellung des Analysten Dr. Karsten von Blumenthal von First Berlin Equity Research hat der Windpark-Projektierer PNE AG in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2019 (per 31.12.) den Umsatz um 82 Prozent auf 98,7 Mio. Euro und das ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool