Veröffentlicht am Die Meldung des Beschichtungsspezialisten Nanogate AG über den laufenden Umbau eines Standorts haben die Analysten von SMC-Research zum Anlass genommen, ihre Schätzungen für 2015 und 2016 in entgegengesetzte Richtungen anzupassen. Die daraus resultierende Nettoänderung ergäbe eine geringfügige Absenkung des ermittelten fairen Wertes auf 51,20 Euro je Aktie, was aber weiterhin das Rating „Buy“ rechtfertige.
Bei dem Umbau handele es sich um die Installation einer neuen Beschichtungsanlage am Standort der Tochtergesellschaft Vogler in Lüdenscheid. Die neue Anlage solle Nanogate zukünftig eine höhere Flexibilität, eine größere Kapazität und ein erweitertes Produktsortiment ermöglichen. Da der Umbau mit einem mehrmonatigen Stillstand verbunden sei, habe Nanogate die Maßnahme noch vor dem Jahreswechsel mit erhöhten vorzeitigen Lieferungen an seine Kunden flankiert, weswegen SMC-Research für 2015 mit signifikanten Vorzieheffekten rechne, die für das letzte Jahr Umsatz und Ergebnis über den bisherigen Schätzungen ermöglicht haben dürften.
Auf der anderen Seite dauere die Produktionsunterbrechung etwas länger als bisher einkalkuliert, so dass SMC-Research davon ausgehe, dass es sich bei dem von Nanogate genannten Volumen der Maßnahme im niedrigen einstelligen Millionenbetrag größtenteils und die Mehrkosten der Produktionsunterbrechung handele.
Aus Vorsichtsüberlegungen sei es nach Ansicht von SMC-Research deswegen angemessen, den für 2016 erwarteten Umsatz und Gewinn leicht zu reduzieren. Dies umso mehr, als auch die forcierte Internationalisierung nach Einschätzung der Analysten zunächst mit Ergebnisbelastungen einhergehen dürfte.
In Summe habe sich durch die Änderungen der von SMC-Research ermittelte faire Wert leicht auf 51,20 Euro ermäßigt.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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