net digital: Rückkehr zu Wachstum 2024

Veröffentlicht am 12.11.2024

Nach Darstellung der Analysten Marcel Goldmann und Cosmin Filker von GBC hat die net digital AG im Geschäftsjahr 2023 (per 31.12.) wegen des Ausfalls eines Acquiring-Bank-Partnerausfalls einen Umsatzrückgang auf 9,80 Mio. Euro (GJ 2022: 10,70 Mio. Euro) verbucht und aufgrund dessen auch einen EBITDA-Rückgang auf 0,23 Mio. Euro (GJ 2022: 0,87 Mio. Euro) verzeichnet. In der Folge senken die Analysten zwar das Kursziel, erneuern aber das positive Rating.

Nach Aussage der Analysten habe das Unternehmen in den ersten 6 Monaten des aktuellen Geschäftsjahres stabile Umsatzerlöse von 5,41 Mio. Euro (HJ 2023: 5,42 Mio. Euro) erzielt. Das EBITDA sei hauptsächlich wegen eines ungünstigeren Umsatzmix auf 0,16 Mio. Euro (HJ 2023: 0,54 Mio. Euro) gefallen. Daneben wirke sich der Einmalaufwand für die Neustrukturierung bei Acquiring-Bank-Partnern und den verstärkten Investitionen in den KI-Wachstumsbereich ergebnismindernd aus. Nach der partnerausfallbedingten Umsatzdelle im zweiten Halbjahr 2023 habe net digital laut GBC im ersten Halbjahr 2024 dank der erfolgreichen Neustrukturierung des Acquiring-Partnernetzes wieder Wachstum erzielt. In Anbetracht dessen sei das Management für das aktuelle Geschäftsjahr 2024 positiv gestimmt und rechne gegenüber dem Vorjahr mit einem deutlichen Umsatzwachstum und einer EBITDA-Verbesserung. Demnach sehe auch das Analystenteam das Unternehmen wieder in einer guten Ausgangslage, um mit seiner vielversprechenden Wachstumsstrategie deutliche Umsatz- und Ergebnisverbesserungen zu erzielen. Im Rahmen eines DCF-Modells und vor dem Hintergrund des Verwässerungseffekts durch eine Kapitalmaßnahme ermitteln die Analysten ein neues Kursziel von 13,30 Euro (zuvor: 14,45 Euro) und erneuern das Rating „Kaufen“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 12.11.2024, 11:40 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GBC AG am 11.11.2024 um 09:30 Uhr fertiggestellt und 11.11.2024 um 10:00 Uhr erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.more-ir.de/d/31257.pdf
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