Noratis: Dynamisches Portfoliowachstum

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Nach Darstellung von SMC-Research habe die Noratis AG die im Frühjahr angekündigte Beschleunigung des Portfoliowachstums bisher konsequent umgesetzt. Der  SMC-Analyst Adam Jakubowski erwartet, dass 2021 nun auch die Umsätze die erfolgreiche Expansion nachvollziehen und wieder deutlich ansteigen werden.

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Noratis habe in den letzten Monaten die Ankaufsaktivitäten weiter fortgesetzt und das Portfolio gegenüber dem Jahresende 2019 um 50 Prozent ausgebaut. Gleichzeitig sei der Expansionskurs finanziell durch die Emission einer großen Anleihe flankiert worden, aus der ein Mittelzufluss in Höhe von 30 Mio. Euro habe erzielt werden können. Auf dieser Grundlage solle das Portfoliowachstum auch im laufenden Jahr mit hohem Tempo fortgesetzt werden.

Die Analysten von SMC-Research haben diesbezüglich ihre Schätzungen angepasst und die Annahmen bezüglich des Vorratsvermögens deutlich erhöht. Die hieraus resultierenden Mieterträge und Gewinne liegen laut SMC-Research nun ebenfalls über den alten Schätzwerten.

Zusammen mit einer Änderung des Diskontierungszinssatzes und dem Roll-over-Effekt führe dies zu einer Anhebung des Kursziel auf 30,60 Euro, womit SMC-Research der Noratis-Aktie derzeit ein sehr hohes Kurspotenzial zutraue. Nachdem die letztjährige Entwicklung der Aktie durch die – plan- und ankündigungsgemäße – Zurückhaltung bei den Verkaufsaktivitäten und dem infolgedessen gegenüber 2019 niedrigeren Umsatz und Gewinn belastet worden sein dürfte, sehen die Analysten nun die Chance, dass die für 2021 zu erwartende Dynamisierung der Verkaufsaktivitäten wieder für steigende Erlöse und Erträge sorgen und den Aktienkurs beflügeln werde.

Vor diesem Hintergrund hat SMC-Research das Urteil „Buy“ bestätigt.   

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 20.01.21, 9:55 Uhr)

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Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 20.01.2021 um 9:35 Uhr fertiggestellt und am 20.01.2021 um 9:45 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2021/01/2021-01-20-SMC-Update-Noratis_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

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