- Anzeige -

Peach Property Group deutlich unterbewertet

Veröffentlicht am

In einem heute veröffentlichten Research-Update hat SRC Research die am Freitag veröffentlichten vorläufigen Zahlen der in Zürich ansässigen Peach Property Group AG kommentiert und die Aktie des Entwicklers von Luxus-Wohnimmobilien weiter zum Kauf empfohlen. Bedingt durch unerwarteten Mehraufwand im Zusammenhang mit zwei Entwicklungsprojekten wurde das Kursziel aber von 22,00 CHF auf 18,00 CHF abgesenkt.

- Anzeige -

Den vorläufigen Zahlen zufolge habe Peach Property im Geschäftsjahr 2013 den betrieblichen Ertrag um knapp 20 Prozent auf rund 56 Mio. CHF erhöht, wobei aufgrund der Tatsache, dass im Geschäftsjahr 2013 kein Entwicklungsprojekt abgeschlossen wurde, die Erträge aus der Entwicklung von Liegenschaften nur etwa 6  Mio. CHF betrugen, nach knapp 22 Mio. CHF im Geschäftsjahr 2012. Demgegenüber konnten die Erträge aus der Vermietung von Bestandsimmobilien um etwa 30 Prozent auf rund 5,8 Mio. CHF erhöht werden.

SRC Research verweist in diesem Zusammenhang auf den fortgesetzten Ausbau des Portfolios, zu dem insbesondere der Kauf der GRETAG AG im dritten Quartal beigetragen habe. Das Immobilienvermögen habe sich zum Jahresende 2013 auf 541 Mio. CHF belaufen und sei damit im Vorjahrsvergleich um etwa 37 Prozent angewachsen.

Als Belastung hätte sich hingegen die Insolvenz der beiden Generalunternehmer in den Großprojekten in Berlin und Hamburg ausgewirkt, in deren Folge dem Unternehmen hoher Mehraufwand von 13 bis 15 Mio. CHF entstanden sei, der schließlich zu einem negativen Vorsteuerergebnis (EBT) von etwa 2 bis 3 Mio. CHF geführt habe.

Im Hinblick auf das laufende Jahr erwartet SRC Research wesentliche Cash-Rückflüsse aus dem Abschluss bzw. dem Verkauf der Berliner Schwesterprojekte yoo Berlin/Am Zirkus sowie des Hamburger Projekts H36 im Laufe des ersten Halbjahres 2014. Mit Verweis auf den Einmaleffekt der letztjährigen Belastungen, die in 2013 nicht vorhandenen Projektabschlüsse sowie die soliden Entwicklung der laufenden Mieteinnahmen und den aktuellen Vertriebsstand sieht SRC Research die Peach Property Aktie weiter als deutlich unterbewertet an. Der NAV zu den gutachterlich ermittelten Marktwerten habe bereits zum 30.06.2013 bei 27,04 CHF je Aktie gelegen, was bei derzeitigen Kursen um 10,50 CHF einem massiven Discount von über 60 Prozent auf den inneren Wert der Aktie entspräche.

SRC Research hat deswegen die bisherige Kaufempfehlung für die Aktie der Peach Property Group bestätigt, aufgrund der im abgelaufenen Jahr entstandenen signifikanten Mehraufwendungen jedoch das Kursziel von 22,00 CHF auf 18,00 CHF gesenkt.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu Peach Property Group AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Value-Stars-Deutschland-Index

Der Erfolgsindex zu deutschen Nebenwerten

Value-Stars-Deutschland-Zertifikat
DAX

Hinweis: Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Erträge.
Jetzt mehr erfahren

Staige One: Großauftrag aus China unterstreicht das Potenzial 27.03.2024

Nach Darstellung von SMC-Research habe die Staige One AG mit der Gewinnung von LingXi Technology als Kunden einen wichtigen strategischen Erfolg erzielt, der das weitere Wachstum stützen sollte. Zugleich markiere dieser Abschluss eine ... » weiterlesen

Nordex: „Das Auftragsmomentum ist in Ordnung” 27.03.2024

Der Windenergie-Anlagenbauer Nordex meldet erneut einen Großauftrag: Nach der gestern gemeldeten Order aus Südafrika mit rund 112 MW Leistung ist es heute ein Projekt aus Schweden, das die Hamburger an Land ziehen konnten. Man soll 14 Turbinen des ... » weiterlesen

Koenig & Bauer: Messekosten belasten Ausblick 27.03.2024

Bereits Ende Februar hatte der Druckmaschinen-Hersteller Koenig & Bauer seine vorläufigen Zahlen für das zurückliegende Geschäftsjahr 2023 vorgelegt. Nun wurden diese endgültig bestätigt. Der Maschinenbauer ... » weiterlesen

SNP Schneider-Neureither: Da geht noch einiges 27.03.2024

Das Projekt „Vertrauen am Kapitalmarkt aufbauen“ ist eine Runde weiter. So hat das überwiegend im Bereich Datenmigration tätige Software-Unternehmen SNP Schneider-Neureither mit seinem Geschäftsbericht 2023 nicht nur die bereits ... » weiterlesen

GESCO: Gut ausbalanciertes Portfolio 27.03.2024

Nach Darstellung des Analysten Jens Nielsen von GSC Research hat sich die GESCO AG im Geschäftsjahr 2023 (per 31.12.) trotz eines herausfordernden Umfelds besonders in den Bereichen Bau, Elektro und Gesundheit insgesamt operativ gut entwickelt. ... » weiterlesen

- Anzeige -

Aktien-Global Select

Exklusiv: Unser kostenfreier Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Jetzt kostenfrei anmelden

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
Jetzt kostenfrei ausprobieren

- Anzeige -