Veröffentlicht am Nach Darstellung von SMC-Research musste PNE im ersten Quartal wegen eines schwachen Windaufkommens und ohne Projektverkäufe noch ein rückläufiges EBITDA hinnehmen, was sich in den nächsten Quartalen aber deutlich ändern soll. SMC-Analyst Holger Steffen hat seine Gewinnschätzungen daher nur geringfügig reduziert und stuft die Aktie nach einer positiven Kursentwicklung als Halteposition ein.
PNE habe laut SMC-Research im ersten Quartal mit 55,7 Mio. Euro eine Gesamtleistung nahezu auf Vorjahresniveau erwirtschaftet, während das EBITDA um 58 Prozent auf 3,6 Mio. Euro zurückgegangen sei. Eine Ursache dafür sei das schwache Windaufkommen in den ersten drei Monaten gewesen, weshalb die margenstarken Einnahmen aus der Stromerzeugung trotz erhöhter Erzeugungskapazitäten um 22 Prozent auf 19,7 Mio. Euro gesunken seien. Zudem habe PNE bislang in diesem Jahr noch keine Projekte verkauft.
Das werde sich im weiteren Jahresverlauf aber ändern. Insbesondere für das zweite Halbjahr seien mehrere Veräußerungen angekündigt worden, außerdem stehen noch Meilensteinzahlungen aus bereits verkauften Projekten an. Auf der Basis zeige sich das Management zuversichtlich, die Guidance zu erreichen, die ein EBITDA von 70 bis 110 Mio. Euro vorsehe.
Auch die Analysten halten das nach wie vor für gut machbar und haben lediglich – in Reaktion auf das bislang schwache Windaufkommen in diesem Jahr – ihre Umsatz- und EBITDA-Prognose geringfügig abgesenkt. Ihre EBITDA-Schätzung liege nun bei 83,5 Mio. Euro.
Ihr Kursziel habe das kaum berührt, es habe sich wegen des Diskontierungseffekts sogar geringfügig auf 16,20 Euro erhöht. Da sich die Aktie zuletzt sehr positiv entwickelt habe, sehen die Analysten derzeit nur noch ein moderates Aufwärtspotenzial von rund 9 Prozent. Gemäß ihres Bewertungsschemas lautet ihre neue Einstufung daher „Hold“ (bisher: „Buy“).
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 13.05.2025 um 8:30 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 12.05.2025 um 18:05 Uhr fertiggestellt und am 13.05.2025 um 8:15 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2025/05/2025-05-13-SMC-Comment-PNE_frei.pdf
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