SRC Research hat in Reaktion auf eine entsprechende Ankündigung des Unternehmens die eigene Schätzung für das letztjährige Bewertungsergebnis des in Wien ansässigen Immobilienkonzern S IMMO AG nahezu verdreifacht. Da auch die sonstigen Wachstumsperspektiven intakt seien, bestätigen die Analysten ihre positive Einschätzung zu der S IMMO-Aktie.
Das Unternehmen habe für 2015 ein sehr hohes Bewertungsergebnis des Liegenschaftsportfolios angekündigt, das weit über dem Level von 2014 liegen werde. Nachdem im Neunmonatsergebnis bereits eine Aufwertung von knapp 17 Mio. Euro ausgewiesen worden sei, habe SRC Research bisher für das Gesamtjahr mit 22,4 Mio. Euro gerechnet. Dies sehen die Analysten nun als viel zu konservativ an und erwarten stattdessen einen Bewertungsgewinn von knapp 65 Mio. Euro.
Abgesehen von der positiven Überraschung beim Bewertungsergebnis habe das Unternehmen bereits mit dem Neunmonatsgewinn und dem Neunmonats-FFO überzeugt. Auch das Finanzergebnis sei verbessert worden, so dass die Gesellschaft im Geschäftsjahr 2016 von der Glattstellung von alten Zins-Derivaten und von neuen Darlehensvereinbarungen zu günstigeren Konditionen profitieren werde.
Als positiv wertet SRC Research zudem, dass sich S IMMO gerade im Boommarkt Berlin zahlreiche attraktive Liegenschaften gesichert habe, aus denen lukrative Revitalisierungsprojekte und zusätzliche Gewinne entstehen könnten. Darüber hinaus befänden sich auch weitere Märkte der S IMMO im Aufschwung, zum Beispiel Bukarest, wo mit "The Mark" ein attraktives Bürogebäude in bester Lage mit sehr guter Energieeffizienz entstehe. Auch der Markt in Budapest laufe nach schwachen Jahren wieder besser, sowohl was Vermietungen als auch das Interesse potentieller Käufer betreffe.
Mit Verweis auf die Entwicklungen sieht SRC Research die S IMMO gut aufgestellt und auf einem Wachstumspfad. Daher bestätigen die Analysten ihr Kaufurteil mit dem Rating „Buy“ sowie das Kursziel von 9,50 Euro, das noch immer ein Stück unter dem EPRA-NAV von 10,43 Euro je Aktie liege.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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