Veröffentlicht am Die Sektkellerei Schloss Wachenheim AG habe nach Einschätzung der Analysten von Matelan Research im vierten Geschäftsquartal ihre Eigenschaft als Value-Aktie bestätigt und mit einem hohen Ergebnis- und Cashflow-Zuwachs beeindruckt. Die Analysten von Matelan Research haben daraufhin ihr Kursziel erhöht und das Rating von „Neutral“ auf „Buy“ angehoben.
Während der Umsatz (65,8 Mio. Euro) und auch die Rohmarge (42,3 Prozent) im vierten Quartal leicht unter den Erwartungen von Matelan Research geblieben seien, habe das Unternehmen beim Ergebnis und beim Cashflow die Erwartungen klar übertroffen. Dank niedrigeren operativen Aufwendungen sowie der deutlich reduzierten Zinsbelastung habe sich der Nettoüberschuss auf 2,3 Mio. Euro und somit fast auf das Doppelte des zuvor erwarteten Wertes erhöht. Die Verbesserung des Finanzergebnisses verdanke Schloss Wachenheim der weiteren Reduktion der Nettoverschuldung, die durch einen 34-prozentigen Anstieg des Free Cashflow (auf 28 Mio. Euro) ermöglicht worden sei.
Auf dieser Basis habe das Management der Hauptversammlung vorgeschlagen, die Dividende von 0,34 Euro je Aktie im Vorjahr auf nun 0,40 Euro anzuheben, was aktuell einer Dividendenrendite von 3,0 Prozent entspräche.
Hinsichtlich des aktuellen Geschäftsjahres 2015/2016 hat Matelan Research seine Umsatzerwartung geringfügig reduziert, dafür aber, vor allem aufgrund des deutlich verbesserten Finanzergebnisses, die Ergebnisschätzung angehoben.
In Kombination mit einer Reduktion des unterstellten Betafaktors als Reaktion auf die hohe Prognosetreue des Managements habe dies eine Erhöhung des ermittelten fairen Wertes auf 15,5 Euro je Aktie (bisher: 14,20 Euro) bedingt, was gegenüber dem aktuellen Kurs ein Aufwärtspotenzial von mehr als 15,0 Prozent darstelle.
Damit sowie mit dem Buchwert von 17,4 Euro je Aktie stelle die Aktie der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG einen Value Stock dar, das erhöhte Kurspotenzial rechtfertige zudem die Anhebung des Ratings von zuvor „Neutral“ auf „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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