SHS VIVEON: Eine attraktive Turnaround-Story

Veröffentlicht am

Die Analysten von SMC-Research haben die Coverage der SHS VIVEON AG aufgenommen und die Aktie zum Start mit dem Rating „Buy“ versehen. Während die aktuelle Bewertung noch von der enttäuschenden operativen Entwicklung der letzten Jahre geprägt sei, sehen die Analysten gute Chancen, dass die von dem Unternehmen umgesetzten Maßnahmen erfolgreich sein und sich in wieder deutlich steigenden Gewinne auszahlen werden.

- Anzeige -

Als Spezialist für Customer Management bewege sich SHS VIVEON in einem attraktiven Markt, in dem die Münchener laut SMC-Research über eine starke Position mit einer großen Basis an großen und namhaften Referenzkunden verfügen. Allerdings habe es das Unternehmen in den letzten Jahren nicht geschafft, daraus Kapital in Form eines dynamischen und profitablen Umsatzwachstums zu schlagen. Vielmehr habe der Umsatz seit 2012 in Summe stagniert, das Ergebnis sei sogar in – vermutlich – drei der letzten vier Jahre negativ gewesen.

Das Management habe darauf reagiert und seit 2015 mehrere wichtige Änderungen vorgenommen. Die wichtigste betreffe die Erweiterung des Produktportfolios um gänzlich neue Lösungen sowie um neue, auf die Bedürfnisse von Mittelstandskunden herunterskalierte, standardisierte Varianten. Zudem habe das Unternehmen thematisch neue Akzente wie Big Data und Analytics gesetzt und das SaaS-Geschäft forciert. Schließlich sei die Konzernstruktur verschlankt, der Vertrieb gänzlich neu strukturiert und ausgebaut und die Kosten reduziert worden.

SHS Viveon
SHS Viveon Chart
Kursanbieter: L&S RT

Nach Auffassung von SMC-Research seien die ersten Erfolge dieser Maßnahmen bereits in den ersten drei Quartalen 2016 sichtbar gewesen, doch die volle Wirkung erwarten die Analysten erst ab 2017. Insgesamt bezeichnet das Researchhaus das Gelingen dieser umfassenden Neuausrichtung für wahrscheinlich und hat auf dieser Basis anhand des DCF-Modells einen fairen Wert von 10,50 Euro je Aktie ermittelt. Gegenüber dem Börsenkurs, der anscheinend vor allem von der Enttäuschung über die Entwicklung seit 2012 geprägt sei, impliziere dieses Ergebnis ein Kurspotenzial von fast 130 Prozent.

In Verbindung mit dem von SMC-Research als überzeugend bewerteten Gesamtbild rechtfertige dies das Urteil „Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:

http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2017/03/2017-03-14-SMC-Studie-SHS-Viveon_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu SHS VIVEON AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Cenit: Akquisitionen sind Teil der Strategie - Vorstandsinterview 04.03.2021

Der GBC-Analyst Cosmin Filker hat mit Kurt Bengel, CEO der Cenit AG, über die jüngst veröffentlichten vorläufigen Zahlen, die Unternehmensentwicklung und die zukünftigen Aussichten des Unternehmens gesprochen. GBC AG: Herr ... » weiterlesen

Gold: Das Kursmirakel 04.03.2021

An der Börse wachsen die Inflationssorgen, doch der Preis von Gold fällt. Dieser zunächst einmal überraschende Befund erklärt sich aus der Kurshistorie und einem begleitenden Phänomen der Inflationsphobie. Inflation war ... » weiterlesen

Siemens Energy: Zunächst noch abwarten 04.03.2021

Die Würfel sind gefallen. Die Deutsche Börse hat gestern beschlossen, den Energietechnik-Spezialisten Siemens Energy ab dem 22. März im DAX 30 aufzunehmen. Weichen muss dafür der Konsumgüterproduzent Beiersdorf, der immerhin ... » weiterlesen

International School Augsburg: Investition in Bildung 03.03.2021

Die Analysten Cosmin Filker und Marcel Goldmann von GBC haben die Coverage für die International School Augsburg -ISA- gemeinnützige AG aufgenommen und ermitteln auf Basis einer Post-money-Bewertung einen fairen Unternehmenswert von 17,78 ... » weiterlesen

Bauer: Positive Überraschung 02.03.2021

  Beim Tiefbauspezialisten Bauer gibt es wieder positive Nachrichten. Im Geschäftsjahr 2020 (per 31.12.) sind die Ergebniskennzahlen auf Basis vorläufiger Werte besser als erwartet ausgefallen. Dennoch: Das Nachsteuerergebnis liegt ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool