Veröffentlicht am Das Researchhaus sieht seine Erwartungen durch die vorläufigen Zahlen der Twintec AG übertroffen und bestätigt auf dieser Basis das Rating „Kaufen“ für die Twintec-Aktie. Das Kurzsiel lautet weiterhin 1,65 Euro.
Mit ihren vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2014 habe die Twintec AG die Erwartungen von GBC auf der Umsatz- und Ergebnisebene übertroffen. So sei der Umsatz mit 29,3 Mio. Euro 8,5 Prozent höher als erwartet ausgefallen, die EBITDA-Erwartung sei sogar um 26,7 Prozent übertroffen worden.
Mit -8,3 Mio. Euro habe sich das EBIT in etwa auf Vorjahresniveau bewegt, dabei sei aber zu berücksichtigen, dass darin eine einmalige, nicht liquiditätswirksame Wertberichtigung auf den Bilanzansatz der Schweizer Tochtergesellschaft Baumot AG in Höhe von rund 7 Mio. Euro enthalten sei. Diese sei notwendig geworden, weil Twintec in Reaktion auf die starke Aufwertung des Schweizer Franken den Großteil der Baumot-Geschäftsaktivitäten von der Schweiz nach Deutschland verlagert habe.
GBC erwartet von diesem Schritt eine Reduktion der künftigen Währungsrisiken sowie einen kostensenkenden und effizienzsteigernden Effekt. Auch gehen die Analysten davon aus, dass sich dadurch jährlichen Goodwill-Abschreibungen zukünftig deutlich reduzieren werden.
Bereinigt um den Einmaleffekt habe das EBIT bei -1,3 Mio. Euro gelegen und damit ebenfalls oberhalb des von GBC prognostizierten Wertes.
Auf dieser Basis hat das Researchhaus seine Prognosen für die Geschäftsjahr 2015 und 2016 bestätigt und erwartet weiterhin ab 2016 anziehende Umsatzerlöse und den Break-even auf EBIT-Basis.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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