Veröffentlicht am SMC-Research zeigt sich von den Halbjahreszahlen der Twintec AG enttäuscht, misst ihnen aber nur eine geringe Relevanz für die Beurteilung der künftigen Perspektiven des Spezialsten für die Abgasnachbehandlung und somit auch für das Potenzial der Twintec-Aktie bei. Wichtiger sei vielmehr die laufende Transformation von einem Anbieter für Nachrüstsysteme zu einem Serienpartner der Fahrzeug- und Motorenhersteller. Da sie das Unternehmen diesbezüglich weiter auf einem guten Weg sehen, belassen die SMC-Research-Analysten ihr Rating auf „Buy“, das Kursziel lautet 2,00 Euro.
Mit den jüngsten Meldungen habe Twintec einen durchwachsenden Eindruck hinterlassen. Während SMC-Research die Kontec-Übernahme als einen wichtigen strategischen Fortschritt einstuft, von dem das Unternehmen in Zukunft spürbar profitieren dürfte, seien die Halbjahreszahlen und auch der Ausblick für das Gesamtjahr 2015 klar enttäuschend ausgefallen. SMC-Research habe zwar erwartet, dass dieses Jahr beim Umsatz und Ergebnis schwächer ausfallen würde als 2014, doch das Ausmaß des Umsatzrückgangs und der Ergebnisverschlechterung habe die Analysten doch überrascht. Letztendlich verdeutliche aber diese Entwicklung, wie dringend nötig die mit der Baumot-Übernahme eingeleitete Neuausrichtung gewesen sei.
Dass die eingeschlagene Richtung zudem auch richtig sei, zeige nach Auffassung von SMC-Research nicht zuletzt der Volkswagen-Skandal, mit dem das Thema Abgasnachbehandlung schlagartig nicht nur in der öffentlichen Wahrnehmung, sondern auch in der Prioritätenliste der Entscheidungsträger im Fahrzeug - und Motorenbau massiv an Bedeutung gewonnen habe. Als Anbieter einer Technologie, mit der die neusten Abgasnormen nicht nur auf dem Prüfstand, sondern auch zuverlässig im Alltagsbetrieb erfüllt werden können, könnte Twintec nun der richtige Anbieter am richtigen Ort zur richtigen Zeit sein. Dem Unternehmen biete sich die Chance, in kurzer Zeit in eine andere Dimension vorzustoßen. Mit den jüngsten Fortschritten beim Aufbau des OEM-Geschäfts und vor allem mit der Übernahme von Kontec sei das Unternehmen nach Einschätzung von SMC-Research ungeachtet der schwachen Halbjahreszahlen auf einem guten Weg, um diese Chance zu nutzen.
SMC-Research habe deswegen sein grundsätzliches Schätzszenario, das von einem sprunghaften Umsatz- und Ergebniswachstum ausgehe, beibehalten und sieht den fairen Wert der Twintec-Aktie nun bei 2,00 Euro. Gegenüber dem aktuellen Kurs bedeute dies ein Verdopplungspotenzial, weswegen die Analysten ihr Urteil „Buy“ bestätigen.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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